债券ETF 国人追捧

Fed9月降息后至11月1日,债券ETF受益人增加逾11万人。图/Freepik

联准会9月降息以来债券ETF受益人增加及绩效前五名

美国联准会(Fed)11月7日如市场预期再降息1码(0.25个百分点),前次9月18日降息后,外资法人建议加码股票,但国人青睐的债券ETF还是买不停,根据CMoney统计,Fed 9月降息后至11月1日,债券ETF受益人增加逾11万人,但绩效表现南辕北辙,最好的前八档以短期公债和非投资等级债为主,涨幅都在1%以上。

CMoney统计期间绩效相对佳的债券ETF有群益优选非投等债(00953B)、中信美国公债0-1(00864B)、国泰优选非投等债(00727B),但受益人增加以国泰20年美债(00687B)、元大美债20年(00679B)、中信优息投资级债(00948B)都逾万人领先。

对联准会再次降息后债券ETF布局,法人看好长债或短债皆有,但以看好中短债居多。国泰投信表示,川普胜选后,通膨上升风险提高,短线上来看,长短天期殖利率会同步拉升,导致债券价格下降,在此阶段之下,在短期内,投资人想运用长天期公债赚取资本利得空间较小,但川普政策一向倾向于低利率,降息循环继续,长线殖利率将回落,资本利得终将浮现,建议可优先布局投资等级债、非投资等级债。

群益投信看好非投等债ETF及20年长债ETF,群益优选非投等债ETF(00953B)经理人李忠泰指出,由于联准会宽松方向不变,企业基本面持稳,违约率上升风险较低,非投等债因具高息优势,可望吸引资金配置。

元大美债20年(00679B)ETF研究团队认为,美债殖利率日前领先反应川普当选政策影响,联准会整体降息政策方向并无改变,朝中性利率前进,在缓降息期间可边领债息,边观察市场预期是否引导美债殖利率下滑,长天期债券相对於单纯持有现金更有获得资本利得空间。

中信美国公债20年(00795B)ETF研究团队强调,川普确定胜选当天不确定因素消除后,长债ETF爆量收下影线,显示低档承接买盘强劲。同时联准会降息仍是进行式中,债券利率再上扬空间有限,债券价格落底讯号逐渐浮现,空手者可考虑趁机进场布局长债ETF。