国内债券ETF 诞生七千金

投资等级债已连续20周获资金净流入，造就国内7档千亿元债券ETF基金。图／本报资料照片

七档规模千亿元债券ETF

美国联准会（Fed）这波大幅升息后，债券殖利率来到历史相对高档，使债市投资变得更具吸引力。根据EPFR统计市场资金持续稳定流入美国投等债基金与ETF，截至19日投资等级债已连续第20周获资金净流入，造就今年千亿元债券ETF基金增加四档，合计达八档，但因其中一档3月突破千亿后日前小幅滑落，因此至27日止从「八千金」回到「七千金」。

法人分析，此时进场投资投等债，一方面可有较高的殖利率，另一方面待Fed启动降息后，有赚取资本利得机会，因此资金持续不断涌入，造就今年来有八档债券ETF基金突破千亿元大关，以最新规模来看则有七千金，其中元大美债20年、群益ESG投等债20+、国泰20年美债、元大AAA至A公司债等四档均在1,500亿元之上，最新入榜的是国泰投资级公司债今年成长2成至1,027亿元，至于曾站上千亿元的则是群益投资级金融债ETF，目前规模也高达977亿元。

国内千亿元债券ETF全数聚焦在投资等级债，合计八千金目前规模逾1.2兆元，几乎占整体债券ETF基金2.5兆元的一半，成为最吸金的券种。国泰投资级公司债（00725B）经理人钟郁婕表示，观察近3次联准会降息时，若于降息前一季进场持有美国BBB级投等债，2年平均报酬可达20％；若以最新一次降息循环数据来看，降息前一季进场美国投等债并持有至降息后一年，累积涨幅更高达17.5％，超越美国公债、美国股市与美国非投等债的报酬表现，可见在正式降息前提早进场债市，才能完整参与降息带来的利多行情。

群益ESG投等债20+ETF（00937B）经理人曾盈甄指出，随通膨趋缓、经济数据好坏参半，联准会最近一次FOMC会议延续暂停升息决策，保有年内降息机会，市场更预期最快9月有望启动，债券仍具投资契机。其中投等债基于仍保有不错的收益水准，且信用利差处于波段低位，资产品质无虞，建议透过长天期投等债券ETF来参与。