發現高股息真相？富蘭克林華美推第三代高股息ETF 25日開募

富兰克林华美投信首档高股息ETF-台湾ESG永续高息ETF基金，简称「FT台湾永续高息」 (00961) 即将于25日展开募集。FT台湾永续高息追求高股息与高成长动能，并结合股利率与ROE(股东权益报酬率)筛选及权重加减码的概念，只挑选获利表现良好且更有成长性的企业，除了有更高的机会回避贴息风险外，还有ESG主题趋势加持，长期投资更有底气。

现在市面上高股息ETF种类繁多，投资人不免好奇同样都是高股息，彼此之间有差异吗？富兰克林华美投信表示，这可以从高股息的源头说起，大致可以把高股息ETF区分为三个时代：「第一代」为形象的建立：选股逻辑以股利率为唯一标准，赋予了高股息等于高配息的投资具体形象，并且以季配息为主流，追踪指数来说代表的有台湾高股息指数；「第二代」则为满足想像：选股逻辑开始有产业主题、价值、品质等因素加入，并且出现了月配型来强调现金流的满足，多元化的发展吸引了更多的投资人，也让整体高股息ETF规模遽增，追踪指数代表的有台湾指数公司特选台湾上市上柜科技优息指数、台湾精选高息指数......等。

「第三代」的概念则是发现真相：综观前两代的发展与尝试，逐渐从众多因素中去芜存菁只保留影响股利与成长最关键的指标，帮助投资人找回高股息的核心诉求并重振投资信心，而最关键的指标之一正是ROE，透过ROE成长率作为持股权重加减码的依据，留下真正获利表现良好的企业，除了更有出息的底气，后续填息机会高且时间也较短。

FT台湾永续高息追踪的指数「ICE台湾ESG高息指数」采用ROE选股逻辑精挑细选30档持股，首先指数分成三个层面筛选，第一层为流动性筛选，针对全台湾上市上柜企业，选出日均成交值大于新台币1亿元，且过去三个完整月份中每个月至少交易一天的企业，第二层则是以获利性与ESG筛选，找出过去一年ROE>0(若符合条件的股票少于70档，则放宽筛选标准，以ROE由大到小排序，依序选出70档股票符合条件为止)及Sustainalytics ESG风险评分小于30部分，第三层则是一年两次(5月/11月)调整，针对最新公告股利率进行排序与依ROE季成长率进行加码权重，在五月获取精准高息股，在11月超前布署获利成长股，帮助投资人在领取股息的同时更有机会享有成长所带来的额外报酬。

根据ICE指数公司与Bloomberg资料显示，2017/5/31~2024/8/30，历经疫情与8月震荡下，『ICE台湾ESG高息指数』的长期总报酬率仍有354%，分别领先台湾加权指数的196%与台湾高股息指数的166%。验证了以ROE选股逻辑下更有机会扛住市场的多空淬炼，展现高股息真正的投资价值。