富豪戶擁抱基金、海外債 存款部位已連五個月走低

金管会统计至今年9月底，12家国银管理富豪户资产（AUM）攀升到1兆2,768亿元，月增358亿元，存款部位已连五个月走低。 联合报系资料照

金管会统计至今年9月底，12家国银管理富豪户资产（AUM）攀升到1兆2,768亿元，月增358亿元，存款部位已连五个月走低，占比降到47.9%的逾两年低点，转抱基金与海外债，各占13.9%与13.5%，续攻史上新高纪录，金融圈正密切关注11月美大选对富豪户风险偏好的影响。

一家承办富豪户财管的银行主管说，9月美启动降息，美国经济数据也比预期佳，美股反弹，风险性资产又活起来，美债10年期殖利率在近4%高档盘旋，使富豪户「大砍存款，续拥抱基金、海外债」。

四大国银承办高资产客户财管业务概况 图／经济日报提供

10月美债10年期又站上4%，11月又有美国大选，已观察到部分富豪户趁10月行情走扬，开始获利了结，第4季富豪户资产配置可能随时改变。

富豪户风险偏好是稳健，要求合理利润，但波动度控制则要最低。该主管说，股票与债券呈现负相关，相互搭配才能消除波动，股债各半的资产配置应最妥适。

据金管会今年9月底数据，富豪户资产配置版图中，存款占比降到47.9%的26个月低点，月减0.2个百分点已连五个月走低，显示降息潮来临，已让富豪户暂时撤守存款。

配置基金、债券占比各是13.9%及13.5%，同续写史上单月新高，各月增0.2及0.4个百分点，配置债券月增额超过基金，显示部分富豪户可能趁9月美国降息前、先抢一波布局高息海外债。

银行局副局长林志吉说，市场降息预期下，富豪户资金从存款移往固定收益类商品做配置，包括债券、或保本型境外结构型商品等。若拉长一年来看，去年9月配置存款占比51.6%，随后呈缓步下滑，显示市场降息预期逐步发酵。

另一家银行主管说，存款增减除利率环境改变外，也涉及各银行开发新户的强度，及旧户维护或渗透的多寡。

如9月富豪新户月增411户，AUM月增358亿元，平均每户AUM月增额仅0.87亿元是近八个月低点，银行圈调查后发现，9月市况转佳，部分富豪户将资金转公司认股、办现增等短期资金调度，使AUM月增额较低。

金管会是在2020年7月起陆续核准本国银行开办高资产客户财富管理业务，如今该业务迈入第四年，总资产规模已攀升到1兆2,768亿元，是刚开办该项业务、2021年底资产规模2,077亿元的6.15倍，显示各银行争抢富豪户大饼。