富蘭克林》搶搭高息順風車 首選美元短票基金

美国联邦利率站上22年新高位，为正向连动的美元短票基金提供强有力支撑，辅以全球股债市动荡，加持美国货币市场基金整体规模稳定增长，鼓舞散户投资人用美元短票基金加入逐高利的行列。 图／shutterstock提供

美国积极升息后，高利率水准可望将维持一段时日，对偏好高息资产的保守与领息族来说不啻为一大好消息，透过纳入美元短票货币型基金，可望直接受惠当前利率处于高原期所带来的收益机会，同时借由该类型资产的极低波动性特性，做为调控整体投资组合风险的利器；此外亦值得积极型投资人善用基金转换或是随时可赎回变现、无需绑约的特性，当成日后逢震荡进场加码的前哨站。

后升息时代 必备新亮点基金

自美国联准会七月再度升息一码，推升联邦利率已站上近22年新高位置，市场虽多预期这一波调整利率政策已进入尾声，惟从官方立场推敲，高利率情境不至于在短期间反转，形同为正向连动的美元短票基金提供强而有力的支撑，此外全球股债市动荡，加持美国货币市场基金的人气，整体规模稳定增长，也鼓舞一般散户投资人用美元短票货币型基金加入逐高利的行列。

以富兰克林坦伯顿美元短期票券基金来说，基金布局优质货币市场工具，截至2023年八月底信评分布有高达93%以上是锁定AA级与AAA级，基金的年化配息率也和联邦基金利率亦步亦趋，从今年2月起便连续7个月突破4%大关，目前已来到4.88%。

富兰克林坦伯顿美元短期票券基金近一年配息状况

资料来源：富兰克林坦伯顿基金集团，截至2023/8/31。基金配息之年化配息率计算公式为「每单位配息金额÷除息日前一日之净值×一年配息次数×100％」，年化配息率为估算值。当月配息率系采(每单位配息金额/除息前一日净值)表示，月报酬率(含息)为截至除息日之前一月底含息报酬率。报酬率资料来源均为理柏资讯、原币计价。基金过去绩效不代表未来绩效之保证。基金配息率不代表基金报酬率，且过去配息率不代表未来配息率；基金净值可能因市场因素而上下波动，投资人于获配息时，宜一并注意基金净值之变动。

再看基金近20年来单年度报酬，仅在挽救金融海啸危机时让利率来到趋近于零的2010至2015年间，以及2021年股市行情大好时，一度微幅亏损0.1至0.3%不等，其他年度都是正报酬，低波动性与长期维持稳定的好表现，提供投资组合强大的防御力。

高利率环境首先受惠的基金

富兰克林投顾表示，美国升息路径进入尾声虽几乎是市场共识，但仍有部分官方立场认为控制通膨恶化为主要前提下，不排除继续调升利率水准，为市场前景再添变数，即使不会再有升息出现，根据历史经验，联准会也将持续维持高利率水准一段时间，为美国货币型基金市场带来利基。

富兰克林坦伯顿美元短期票券基金的低波动度优势，可望在当前市场相对震荡中提供投资人最需要的防御力，而基金的年化配息与年化报酬率紧贴联邦利率走势的特性，则是高利率情境下的直接得利者。

在同类型基金中，本基金是唯一同时具备月月领息、配息百分百不动用本金两大优势，既有入袋为安的踏实感，亦兼顾活用配息收入作为丰富生活或再投资的预备金的机动性，更是扎扎实实让所投入的资金为追求更好绩效表现而努力。

富兰克林坦伯顿美元短期票券基金绩效一览(%)

资料来源：理柏资讯原币计价至2023/8/31，美元A股月配息型股份，成立日为1994/6/1，波动风险为过去三年原币计价月报酬率之年化标准差。基金过去绩效不代表未来绩效之保证。

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