高价股争宠 外资拥三新欢

外资三大高价股新欢

台股高价族群行情闪亮，股王矽力-KY（6415）、前股王大立光（3008）热度差强人意，内外资研究机构最新青睐对象转弯，高度聚焦正在争夺股后宝座的力旺（3529）、信骅（5274），加上获美银证券双重升评至「买进」的祥硕（5269），机构法人参与高价股行情三大标的到位。

力旺21日强攻涨停、收2,340元，超车信骅的2,305元，夺下股后宝座。外资圈开启力旺基本面研究者虽少，然美银证券一个月前才调高股价预期到「2」字头，短短时间便超越目标价，外资未来如何调整预期，是市场关注焦点。

比起新科股后力旺，原占据股后大位的信骅，事实上获得外资圈更广大青睐，瑞信、摩根士丹利、摩根大通、大和资本证券等全给予「优于大盘」投资评等，其中，瑞信证券台湾区研究部主管艾兰迪（Randy Abrams）赋予2,650元股价预期最高，并指出，资料中心的强劲产业循环周期，将是支撑信骅2022年成长的重要动能来源。

外资对信骅的财务预期乐观，2021年每股纯益估计值为37.33元，2022、2023年分别年增42％与25.5％，来到53与66.5元。

值得注意的是，甫获得美银证券将投资评等由「劣于大盘」，双重升评到「买进」的祥硕，在乐观派外资所做的财务模型上，营运成长动能比信骅还强，每股纯益绝对值也更惊人。外资资料显示，祥硕2021年每股纯益44.89元，2022、2023年获利年增率高达43.2％与29.6％，每股纯益飙升至64.27与83.26元。

摩根大通证券科技产业分析师杨维伦指出，因大陆客户需求强劲，其余零组件短缺的负面冲击减缓，祥硕高毛利品牌业务营收占比已从2020年的36％，上升至54％。放眼后市，考量单位售价明显提高，以及大陆需求回温，品牌营收占比2022年将升高为59％，2023年进一步上扬到62％，此良性转变有利祥硕整体毛利率，亦有助化解市场对祥硕营收过度依赖超微（AMD）的疑虑。

美银证券最新观点显示，市场先前对AMD过高的预期已经重新设定，祥硕下档风险有限，另一方面，祥硕在英特尔、苹果、USB、大陆CPU客户等非AMD业务上，持续提升市占或取得内含价值增长。股价经过一轮猛烈修正后，摩根大通认为评价极具吸引力。