高通膨压力下拜登豁免东南亚四国关税 陆太阳能厂商利多

高通膨压力下拜登豁免东南亚四国关税，中国太阳能厂商利多。图为今年4月11日，美国总统拜登在华盛顿白宫发表讲话。（新华社）

澎湃新闻7日报导，在高通膨、化石燃料价格高涨、高本土制造成本等多重压力下，美国总统拜登6日推出一系列太阳能振兴举措。针对东南亚柬埔寨、马来西亚、泰国和越南等4国的两年关税豁免，直接利多在4国拥有电池组件产能的中国太阳能企业。受到美国本土太阳能安装商热烈欢迎与太阳能制造商恼怒。

公开数据显示，2021年中国组件出口量达98.5GW，其中欧洲、亚太、美洲分别为25％、46％、 19％，中国太阳能组件海外市占率高达76.9％。贸易摩擦缓和，将令中国太阳能厂商直接受益。但笼罩头顶的阴霾没有彻底散去。亦即，美国针对东南亚太阳能产能的反规避调查仍将并行，根据反规避调查结果，再决定两年后是否开始征收关税，但期间进口的太阳能电池组件产品，将不用担心关税追溯问题。

大陆中信证券研报分析称，未来两年内东南亚太阳能产能仅单面产品需征缴15％的201关税，其他关税风险或暂时全部消除（中国产能则面临平均13.89％＋12.67％的双反税、单面组件15％的201关税、25％的301关税）。这一政策变化若正式推出，将使得此前担心受关税追溯不确定性影响的部分中资东南亚厂商的非一体化产能，加快恢复对美国的产品出口，推动美国市场装机迎来复苏，且可能在两年内出现一定报复性抢购和屯库需求。

中信证券认为，由于目前美国太阳能制造能力捉襟见肘，本土产能不足8GW，2021年逾7成太阳能产品来自进口，在太阳能装机需求持续放量，以及拜登政府2035年前电网全面脱碳的新能源发展目标之下，无法摆脱对中国太阳能供应链的依赖。美国计划到2024年使本土制造产能达到22.5GW，即为2020年的3倍，但在需求快速增长预期下，仍难以实现有效自给。

国联证券认为，随着美国太阳能装机需求有望重新释放，大陆国内相关厂商今年第3、4季组件出口业务增长。2021年龙头组件厂商海外占比凸出，如隆基绿能（海外营收380亿〈人民币下同〉，占比46.9％）、晶科能源（海外营收318亿，占比78.3％）、天合光能（海外营收278亿，占比62.5％）、晶澳科技（海外营收251亿，占比60.9％）、东方日升（海外营收109亿，占比57.8％）、爱康科技（海外营收12亿，占比47.1％）。其中晶科能源北美销售占比达16.3％，天合光能美国销售占比达10.54％，隆基绿能美洲销售占比达16.07％。