GB200放量出柙 广达、鸿海明年Q1火力全开

GB200系列伺服器2025年首季起逐步放量，广达、鸿海皆为主要供应商，营运再添动能。图／本报资料照片

广达、鸿海明年AI伺服器展望

GB200系列伺服器将从年底开始小量出货，并于2025年首季起逐步放量，根据法人评估，明年GB200伺服器出货量为5万～6万柜，其中微软、Meta拉货将最为积极，预计全年需求2.5万柜及1万柜。广达、鸿海皆为主要供应商，两大代工厂营运再添利多；广达预计明年AI伺服器营收将年增三位数，鸿海则预期明年AI伺服器营收占伺服器比重达5成以上。

另外，传CSP（云端服务供应商）业者将随辉达开发下世代产品，而挪移订单转向GB300；据供应链了解，GB300架构设计尚未定案，惟相较GB200，辉达仅提供关键零组件，如GPU、DPU、NVSwitch等，非关键零组件则交客户和ODM决定，意谓选料权下放ODM，对ODM营运也将添利多。

法人指出，GB200 NVL72和NVL36高阶AI伺服器，主要是因应不同资料中心的电力规格，而主要美系云端服务供应商（CSP）将加速采用，其中微软应是最大客户，其余还包含Meta、AWS、Google和戴尔（出货给xAI和CoreWeave）等，预期GB200系列伺服器明年将逐季成长，也带动广达、鸿海的出货表现。

广达先前于法说会中表示，第二季AI伺服器营收占整体伺服器营收已逾5成，明年随着GB200产品于第一季出货放量带动下，AI伺服器营收预期将年增三位数，且占整体伺服器营收比例超过7成，维持和今年一样强劲成长。

广达透露，现阶段有接触Tier 2、Tier 3的CSP客户，但因为Tier 1进入障碍较高，Tier 2进入障碍降低，比较偏向价格竞争，竞争者也比较多，所以还是仍以服务Tier 1客户为主。

鸿海则表示，GB200将在本季小量出货，明年首季放量出货，随大型CSP业者持续进行AI建设，预期2025年AI伺服器出货量逐季攀升，在整体伺服器营收的占比将超过50％。

鸿海董事长刘扬伟先前强调，除了GPU和CPU等半导体元件外，集团在GB200伺服器关键零组件的整合供应程度，介于80％～90％间；B300进度应由辉达说明，但鸿海具垂直整合能力，相信系统厂商会与鸿海在开发阶段就密切合作。