辉达GB200量产延后 火烧散热连环船 双鸿、奇𬭎躺着中枪

辉达GB200量产时间延后，传出供应商需要时间优化产品水准。（图／路透社）

研调机构集邦科技（TrendForce）昨（17）日出具最新报告示警，强调因GB200 Rack在高速互通介面、热设计功耗（TDP）等设计规格皆明显高于市场主流，供应链业者需要更多时间持续调校、优化，预期最快将于2025年第二季后才有机会放量，暗指热设计功耗（TDP）设计规格明显高于市场主流，亦是GB200量产递延的重大绊脚石，拖累双鸿（3324）、奇𬭎（3017）两大散热厂同步走跌，双鸿盘中见到638元低点，跌幅逾3％，并一举掼破年线，奇𬭎跌幅更重，逾4％，昨日收复的半年线，再告失守。

TrendForce指出，为提升AI／HPC server系统整体运算效能，NVIDIA开发NVLink提供GPU晶片之间的高速互连技术，如GB200采用第五代NVLink，总频宽大幅优于目前市场主流PCIe 5.0。此外，2024年主导市场的HGX AI server每柜TDP动辄达60 KW至80 KW，而GB200 NVL72每柜则达到140 KW，TDP再度提升一倍，为此业者尝试扩大采用液冷散热解决方案。

由于GB200 Rack系统采用更高设计规格，市场频传可能因部分零组件未达要求，有递延出货风险。根据TrendForce调查，目前Blackwell GPU晶片出货情形大致如原先预期，2024年第四季仅少量出货，2025年第一季后逐季放量。在AI Server系统方面，因尚待供应链各环节持续调整，至今年底的出货量恐低于业者预期，据此，2025年GB200整机柜的出货高峰将略为延后。

TrendForce强调，传统气冷散热解决方案已无法应对GB200 NVL72的TDP值，液冷技术成为其必须。随着GB200 Rack方案于2024年底开始小量出货，相关业者也加大液冷散热零组件研发能量，如冷却分配系统（CDU）供应商正透过扩大机柜尺寸，和采用更高效的冷却板（Cold Plate）提高散热效能。TrendForce表示，目前Sidecar CDU的散热能力主要集中于60KW至80 KW，未来可望达成双倍、甚至逾三倍的散热表现。至于更高效的液对液（L2L）型in-row CDU方案，散热能力已能超过1.3MW，未来也将继续提升以因应算力增长。