辉达GB200需强大散热 5档散热股迎大商机

黄仁勋于3月中的辉达GTC大会中，宣布最新AI晶片B200将于下半年上市，为了更进一步提高运算能力，将两颗B200晶片和Grace CPU晶片封装后，就成为地表最强AI晶片GB 200。由于1颗B200晶片的功耗就达到1,000瓦至1,200瓦，现行风扇气冷散热模式已经不敷使用，必须采用下世代的液冷散热技术。

辉达指出，GB200 NVL72机架连接 36 个 Grace CPU 和 72 个 Blackwell GPU，搭载液冷的机架级解决方案，能够作为单一大型的GPU使用。业界指出，GB200 NVL72一个机柜的风扇就高达5,200美元。

法人指出，估计GB 200的出货量将从今年的5.9万台，大幅提升到2025年的27万台，在对液冷技术的要求下，散热厂商将成为GB 200问世的大赢家。GB 200新增CDU（冷却液监控主机）、CDM（冷却液分配管）、Cold Plate（水冷板）等，其中Cold Plate单价约200美元至250美元，较3DVC散热的单价高出1.5倍。

GB 200将于今年下半年量产，由于性能大幅提高，因此将获得CSP云端服务厂商的购买需求，带动水冷散热渗透率提升。

目前市场看好双鸿在水冷散热的超前布局，主要产品包括CDU、CDM、Cold Plate等，客户将在2025年开始大量采用，占营收比重约达14％。目前双鸿主要水冷客户为中系和美系伺服器品牌厂，ColdPlate及CDU产品自去年起小量出货，CDM于今年第一季开始出货，受惠今年导入水冷客户持续增加，且水冷产品毛利率优于公司平均，将带动产品组合转佳。

奇𬭎主要水冷产品包括Pump、风扇、机柜等，主要出货给美系客户，今年水冷专案约60到70个，都还在NPI（新品导入）阶段，预估2025年放量生产。