辉达财报乐观 明年散热、BBU受关注

辉达即将公布最新一季财报，前一日辉达股价率先上涨近5％，为辉达纳入道琼指数后，首次公布财报，影响美股甚巨。图／本报资料照片

辉达即将公布最新一季财报，前一日辉达股价率先上涨近5％，这是辉达纳入道琼指数后，首次公布财报，影响美股甚巨。专家认为，辉达财报亮眼，但要看华尔街埋不埋单，台股的「辉黄概念股」有机会重演上半年跟着辉达一起大涨的行情。

辉达8月公布财报，当季营收300.4亿美元，年增122.4％，净利率55.26％，年增20.63％，表现超过华尔街的预期，带动股价大涨，随后辉达也宣布股票分割计划，为纳入道琼指数做准备。

辉达经历7月股价下挫后，已经强势反弹，与8月的低点相较，股价上涨了45％，今年以来辉达涨幅是200％，过去两年涨幅更是超过1,100％。市场期待辉达可以缴出更亮眼的财报表现，激励市场和AI相关类股。

华南投顾董事长储祥生指出，辉达财报的数字一定很亮眼，因为AI伺服器的需求很旺盛，GB200伺服器仍然缺货，华尔街过去对辉达的期待都是一倍以上的成长；虽然短期市场预期恐造成股价震荡，但前瞻仍是非常好，预期股价也会强劲。

他认为，辉达财报在2025年将会冲上顶峰，因为CSP目前正在AI军备竞赛，竞相成立AI运算中心，但是这个商业模式能不能赚钱，还需市场反馈。

储祥生评估，辉达股价表现将带动代工、散热、机壳、滑轨、BBU等族群股价表现，有机会重演3月和6月的两波「辉黄概念股」行情。

统一投顾董事长黎方国认为，在GB200伺服器稳定量产后，辉达将推出升级版的GB300伺服器，进阶到GB300后，散热的需求更高，也需要整机柜一起出货，因为零组件太多，牵一发而动全身。鸿海拥有全球制造能力，GB300对鸿海更有利，垂直整合提高毛利率，集团内的鸿准也将更受到重视。而奇𬭎、双鸿，在GB300也还是有竞争力，鸿海未必能包山包海，仍有零组件需向奇𬭎、双鸿购货。

近期台股热炒的BBU（电池储能），在GB 300伺服器将成为标配商机，顺达、新盛力、系统电、加百裕、全汉、AES-KY、巨祥等7档储能概念股表现强势。