升级GB300 台厂散热、BBU角逐订单

散热和电池模组相关厂商，将竞逐水冷散热和储电系统大单。图／本报资料照片

GB300拉动散热和BBU族群 后市看俏

辉达GB200伺服器正在如火如荼出货当中，2025年将升级到GB300伺服器，由于GB300将全面采用水冷系统，并且NVL72机柜要全面使用BBU（电池备援电力模组），因此散热和电池模组相关厂商，将竞逐水冷散热和储电系统大单。

辉达近期喜事连连，除了供应链GB200伺服器如期在第四季量产出货外，股价上看149美元，市值拉开与苹果公司的差距，以3.6兆美元稳坐全球市值王宝座。华尔街给予辉达的目标价，更是从160美元，一口气调升到185美元。

在GB200伺服器稳定量产后，辉达将推出升级版的GB300伺服器，外资报告指出，GB300伺服器将100％采用水冷散热系统，取消风扇气冷版本，主要原因是风扇容易故障，耗费成本维修。外资甚至点名，GB300伺服器的散热解决方案，辉达除了和原有的奇𬭎、CoolerMaster之外，还新增了鸿海旗下的鸿准。

另外，未来辉达生产AI伺服器的模式将改变，下放采购、组装等权利给ODM厂，手握最多GB200订单的鸿海，便会将水冷散热模组交给旗下的鸿准生产，预料可能改变整个散热出货生态。相关消息传出后，立即拉动鸿准股价，波段涨幅达到46％，外资自10月至今，买超鸿准达13.1万张。

统一投顾董事长黎方国认为，进阶到GB300后，散热的需求更高，也需要整机柜一起出货，因为零组件太多，牵一发而动全身。鸿海拥有全球制造能力，GB300对鸿海更有利，垂直整合提高毛利率，集团内的鸿准也将更受到重视。而奇𬭎、双鸿，在GB300也还是有竞争力，鸿海未必能包山包海，仍有零组件需向奇𬭎、双鸿购货。

辉达GB200顶规版NVL 72售价高达300万美元，外媒指出，NVL 72将开始采用BBU，原本BBU只是选配，但是为了资料中心的稳定，将成为NVL 72的标配零件。

标配使用BBU，刺激台股备援电池族群应声大涨，包括顺达、系统电、AES-KY、巨祥等七档表现强势。