GB300機板有望升級 台光電、台燿都有好處

鸿海（2317）、广达（2382）开始为辉达（NVIDIA）下世代GB300 AI伺服器动起来之际，GB300机板有望升级为新一代M8材料，并开始导入电池备援电力模组（BBU）等商机同步喷发，M8材料主力供应商台光电（2383）、台燿（6274），以及顺达（3211）、新盛力（4931）、系统电（5309）、AES-KY等BBU相关台厂，都将受惠。

辉达GB300伺服器机板传将升级采用新一代M8材料，法人看好，高阶铜箔基板材料升级趋势明确，预估今年至2026年市场年复合成长率（CAGR）将达26%，高阶CCL厂喜迎规格升级潮。

业界分析，GB300伺服器采用M8等级的高阶铜箔基板，相较于主流M7等级，M8等级平均售价为M7的五成以上、甚至可望翻倍增，将刺激台光电营收动能向上，加上台光电在已确保明年来自台厂的大量高阶玻纤供应，在材料供应上压力较小。

台燿也是高阶铜箔基板主要供应商之一，相较于台光电着眼高阶交换机市场，台燿逐步扩大资源，投入800G交换机CCL市场。

法人看好，随着AI伺服器算力及规格提升，带动高阶CCL需求旺盛，M8等级材料主要用于AI伺服器UBB及800G交换器板，台燿切入利基市场布局有成，市占率可望持续扩增，相关产品2025年将持续贡献营收，1.6T交换器材料也正准备开始送样。

BBU方面，电池模组厂顺达近年来积极转型，发展非IT事业，产品线扩张到资料中心BBU、ESS（储能系统）等领域，今年非IT业务营收占比已来到15%至20%，其中BBU占非IT业务比重最大，今年成长幅度优于去年，明年估将持续向上。

新盛力今年受惠产业景气回温、加上BBU业务动能强劲，第3季纯益季增逾五成。新盛力并看好后市资料中心BBU业务动能，预估明年三大产品线中，资料中心BBU及不断电系统（UPS）将成为营运最大成长动能。

系统电BBU产品正验证中，若顺利通过，美国厂有望就近供货美系云端服务供应商（CSP），为明年营运增添新动能。