关注7、8月企业法说市场反应 第三季台股将反复打底

陈钏瑶指出，受到经济成长放缓及高通膨侵蚀消费能力影响，消费性电子率先从第2季开始需求转弱，后续半导体也出现库存调整问题，使企业第2季财报不如预期及第3季展望下修可能性上升。但7、8月企业法说会后，面对第3季展望下调，市场若出现利空不跌的状况，为较明显的止跌讯号。

而通膨及联准会动向，也是应关注的焦点。虽然近期油价与原物料价格，都出现回落迹象，使通膨放缓出现一丝曙光，但仍需观察后续价格走势，且原物料价格下跌反映到通膨数据上会有时间的递延。7月13日，美国将公布6月通膨数据，届时最新数据是否触及高点回落，仍是关键。而联准会将在7月26～27日召开利率决策会议，若通膨情势改善，使联准会升息压力减轻，紧缩货币政策脚步放缓也会为市场带来助益。

6月以来，美国公布5月通膨高于预期，迫使联准会加速升息，拖累台股跌幅达到13.4％（截至6月29日）。陈钏瑶表示，在通膨压力未减轻前，第3季台股将反复打底，须谨慎以待。但由于目前股市融资已减少，法人持股降低，在筹码面极度悲观下，大盘跌深后仍有机会反弹。

产业部分，看好网通、汽车、工业电脑及伺服器。这些族群过去受到晶片缺货及涨价影响，出货递延、营收与获利均受到压抑。随着供应链恢复顺畅、其他产业对上游晶片需求转弱，工业电脑与网通等相关类股，累积的订单有望加速出货。另外，为了支持经济成长，中国政府近期持续推出刺激内需方案，在政策带动下，受惠中国内需回升的相关类股，也有机会出现较突出的表现。