《国际产业》美中晶片大战开打 惠誉点评三星、SK海力士

根据惠誉在6月7日给客户的报告，美国试图阻止中国获得先进半导体晶片设备，将对三星电子和SK海力士构成风险。中国占三星NAND快闪记忆体晶片总产能约40%，占SK海力士DRAM晶片总产能40%～50%和占其NAND产能约20%，但「我们认为不会出现严重的长期供应中断，因为韩国很可能成为两家公司扩张性投资与技术升级的主要地点」。

三星电子和SK海力士是全球前二大记忆体晶片制造商，美光则排名第三。

这两家南韩大厂在中国生产先进晶片，也生产不受美国禁令限制的成熟制程晶片。不过，据《韩国时报》报导，三星电子和SK海力士获得美国为期一年的豁免待遇，可以继续为其中国工厂进口先进的制造设备直到今年10月。

惠誉在报告指出，如果美国不延长这项豁免措施，我们预期三星电子和SK海力士将使用既有的技术继续在其中国工厂生产记忆体。

中国在5月下令禁止其关键资讯基础设施使用美光产品，此举这被视为是对美方的报复。

惠誉对此表示，中国的晶片价格上涨，三星和SK海力士可能受益，但影响可能不大，且如果美光将其记忆体晶片销售转往中国以外的其他地方，那么这个好处也可能被抵消，因为美光此举可能导致全球晶片价格下滑。

英国《金融时报》此前报导，消息人士透露白宫已经要求南韩当局不要让其晶片制造商增加对中国的销售，希望这两大韩厂不要填补美光在中国留下的需求缺口。

根据美光2022年度的业绩报告，该公司约10%的营收来自中国。

惠誉表示，这两家韩厂至少会填补部分美光留下的空白。基于记忆体晶片与大宗商品的性质相似，很难监测韩厂实际取代多少美光的供应。此外，在全球晶片市场供过于求的情况下，任何三星和SK海力士因为美光禁令而得到的正面效益也可能被抵消。

但报告中也警告，如果美国或中国祭出更极端的裁决和禁令，势必将影响半导体供应链零组件的成本与取得，恐将使断链风险进一步升高。

南韩是否借机抢占美光在中国留下的缺口，不仅考验三星和SK海力士如何应对这场美中晶片大战，也将成为美韩关系的试金石。

南韩政府在周四稍早前向产业领袖承诺将全力支持国内晶片产业，在美中紧张持续加剧之际，南韩总统尹锡悦以这是一场「全力以赴的战争」来形容半导体业的竞争。