《国际金融》2024日股巡礼 检视最夯类股

除了日经外，涨幅约25%的东证指数（TOPIX），也重写33年以来新高点。彭博社认为，放眼明年在日本央行并没有立马想改变现行超宽松货币政策之下，市场资金充沛加上日圆续弱，也增添日股上涨的动力。

从11月初到年底现在，日圆汇价走势向上，但整体来说，日圆还是偏弱，对那些基本上以收美元为主的日本出口商来说，还是可享有不错的汇兑收益，也有助于日股在将来的一年继续走高。

美银证券（BofA Securities）指出，亚洲以外的投资人，例如来自美国、欧洲以及中东等，都对日本的股票感到兴趣。若这些投资者被说服说日股已变好的话，就会调高投资评等，然后资金也会拉到基本水位。

东京证交所统计，今年截至11月为止，外资只有3个月是卖超的，其余8个月都是买超。不过，东证指数33项类股中，只有一系列临床试验失败的生医类股表现相对弱势。

先来看2023年强势的半导体族群，其中，迪恩士半导体（Screen Holdings）股价大约飙升了1.72倍，成为日经225指数中最亮眼的股票之一。同时，爱德万测试以及瑞萨电子至少都大涨翻倍以上。

有消息传出台积电可能在日本盖第3座厂，半导体设备制造商可能又要忙于供应生产设备给台积电。分析师表示，这些晶片设备业者正看到有复苏的迹象，同时，日本半导体类股也因为需求复苏，股价陆续上涨纷创新高纪录。

再来是受到日圆走贬，因而受惠的日本车商。日圆在11月曾贬至一年低点，也就是151.91兑换一美元，然后汽车类股就此成为日股的当红炸子鸡，日圆贬愈多，这些跟日圆关系密切的日企就赚愈多。

东证内的汽车产业指数，今年到现在为止已经大涨36%。同时，龙头丰田汽车股价年线，预计将是从2013年以来表现最好的1年，涨幅应该可上看40%左右。

还有巴菲特钦点的日本5家贸易公司，包括三菱商事、三井物产、住友商事、丸红以及伊藤忠商事，从4月传出这位股神加码上述贸易商之后，今年股价迄今涨最少的，也都至少有35%。

巴菲特旗下的波克夏投资公司，在11月出脱日圆债券后，市场正在观察股神的下一步怎么走。内有这5大贸易公司的东证趸售贸易指数，今年至目前为止也大涨至少37%。

最后是股价欠佳的日本生医类股，是东证指数中唯一走跌的产业。例如，住友制药狂跌超过50%，目前也是日经225指数中，跌幅最大的一档。另外，卫采年线也大跌15%左右。这些制药公司今年在开发新药方面，都缺少亮眼的成绩。

股票投资研究平台Smartkarma有分析师认为，展望未来，投资者对日本医疗保健类股要好好地仔细挑选一番，因为在快要完成的晚期研发新药阶段（late stage pipeline）公司，才是未来比较看好的一群。