国元国际：AI应用渗透率提升推动手机量价增长

国元国际研报指出，Canalys预计2024年AI手机渗透率将达到17%，预计2025年AI手机渗透将进一步加速，更多旗舰以及中高端机型将配备更强大的端侧AI能力，推动全球渗透率将达到32%，出货量近四亿台。今年下半年以来，随着安卓厂商第二代AI旗舰手机陆续推出和模型算法的迭代，端侧小模型的运行效果已有长足进步，构建开放的AI服务生态体系已成为众多安卓厂商下一阶段AI战略重心。随着行业领头玩家的相继入局，将说服并吸引更多开发者为移动端开发更多AI应用与服务，进一步完善目前初具雏形的手机AI Agent应用场景。Canalys数据：2024年第三季度，全球平板电脑出货量同比增长11%，达到3740万台。受消费和商业领域需求复苏的推动，平板电脑市场连续第三个季度实现增长。1）展望2025年，全球智能手机和平板电脑以及其他可穿戴设备的出货量有望保持平稳增长。AI应用的普及带来对手机硬件的更高要求，进而有利于提升手机ASP。建议关注：小米集团、比亚迪电子等。2）手机零配件方面：AI应用对手机光学和声学硬件功能提出了更高的要求，有利于相关供应商ASP和毛利率提升，建议关注：舜宇光学科技、瑞声科技、东江集团控股等。