海外3国优先看 中信金总座曝下一个并购标的

中信金总经理高丽雪曝未来并购标的态样。图／魏乔怡

中信金11日股东临时会，花了1小时5分通过修改章程，把额定资本额由2,300亿提高到3,200亿元。会后媒体追问是否会考虑并「台新新光金」？中信金总经理高丽雪表示，「这样跳太快了」，但还是会先拉高额定资本额，至于并购标的中信金一直有「雷达」在看适合标的，银行方面除了国内，「马来西亚、柬埔寨、澳洲」若没有新发牌照机会就会考虑并购，保险则是看资产负债匹配、客群互补的优先看。

高丽雪表示，上次中信金额定资本额从1,800亿拉高至2,300亿，共500亿元花了9年才用完，因为中信金一直并重「自发性、非自发性」成长，当银行、保险每年都有双位数资产成长，金控就要强化子公司资本结构，尤其中信银是系统性重要银行，资本有更严格的要求，另外，中信金在国际评等是高的，资本要求相对高，所以即便现在没特定并购标的，为因应子公司的需求，也是要拉高资本额。

900亿元多久会用完？高丽雪表示，这很难预估。因为会有自发性成长，银行获利就会保留下来支应成长，金控有有发现金股利的需求，还有非自发性成长，会随时视需要再看要否追加资本，若有需要会再透过召开股东会来寻求股东支持。目前没有增资的计划。

未来还会看哪些并购机会？高丽雪指出，国内本来就是持续在市场上看有没有适合的标的，银行部分，因中信银财富管理动能蛮强，普及率还可以持续增加，对于有通路、有产品、新兴支付等这些可强化互补的都是可以纳入考虑。其次，法金部分，因为中信长期较聚焦在大型跟中型的客群，中小企业是近年积极布建的对象，希望有适合的案件是属于这部分，当然也可以考量。

海外部分，高丽雪表示，相对于同业，中信布建相对完整，但还是有地方没有据点，像是「马来西亚、柬埔寨、澳洲」等等这些地方，一方面会寻求自建的机会，另一方面，如果当国政府不愿意再释出更多的执照，当然也会考虑并购。

保险部分，会因应整个市场的变化，因为现在有很多ICS、IFRS很多制度要求，中信金当然是没有问题，可是也会视情况看市场上有没有比较适合的标的，在资产品质上也就是看其投资的部位、客群。

高丽雪进一步说明，台湾人寿主要是以银行、保险为主，未来希望再去强化像是业代通路，因为接触客群是不同的，所以如果说有客群的加值，或是整个资产负债的匹配也没有问题，也是会纳入考量。

是否评估并购金控的机会？高丽雪表示，当然也是会评估，因为就是有雷达在市场上探询各种可能，有单一的当然会考虑，如果有整合性的当然也会考量，但整合性的可能机会相对不是这么多。「总共也才14家金控，如果已经有二合一可能就再少一家，是不是找得到适合的、对方也愿意，我们也觉得是很合适的，那当然蛮看机缘的。」

未来会尝试用公开收购、还是合意并购？高丽雪指出，现在连对象都没有，就很难去解释说到底要走什么样的方式，过去主管机关并没有给那么明确的指示，如果是公开收购就倾向要用现金，「这个从来没有说过」，在法定上本来就是一个开放的条件，所以现在并不会设限一定要选A或B，而是先有适当的对象，然后再看看用什么样的方式比较容易达成目标。

高丽雪进一步强调，公开收购采「全现金」后面是有很多意义，原则上听起来主管机关是倾向用全现金，这次增加900亿元，应该是可以因应一段时间自发性跟非自发性的需求，后续可能看如果有比较明确的标的，有需要的话会再向股东报告。