瀚亚投信：Q2聚焦六主流

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台股龙年「飞龙在天」大涨突破2万点大关，瀚亚投信10日举办台股投资展望会，台股投资总监刘博玄表示，受美国经济强劲、联准会酝酿降息、AI需求点亮基本面下，台股可望挟资金、景气、信心「三大利多」延续多头格局，研判第二季可望续随美股走多，指数「没有天花板」，但类股轮动恐加速，建议锁定AI供应链、网通、电子零组件、重电、纺织、自行车及金融「六大主流」。

台股多头火种烧不停，加权指数10日盘中再攀20,883点历史新高，目前股价净值比已升至2.42倍，远高于长期平均的1.9倍，惟对照疫后复苏时曾一度冲上2.6倍仍有成长空间，刘博玄指出，台股市场资金充沛，景气也正持续复苏，若未来基本面持续向好、联准会6月如期启动降息，指数不排除有望持续创高，但大陆经济前景尚未明朗、地缘政治风险等干扰仍须留意。

刘博玄也直言，股市评价偏高仍是最大变数，台美股市近期都「有点贵」，当股市位处高档，一旦有任何杂音都可能让股市出现回档，但在AI需求强劲带动下，研判台股走势仍会持续受到美股牵引，加权指数今年来劲扬15.8％，美股费半指数则是16.65％，两者累计涨幅表现相近，预期未来台股走势仍将与费半指数亦步亦趋。

台股产业面展望，瀚亚投信国内投资部主管姚宗宏表示，目前台股市场资金过度集中在AI相关族群，但产业仍存在着淡季效应，预估指数维持高档环境下，类股轮动会较快速，看好包括AI供应链、网通、电子零组件、重电、纺织成衣、自行车、金融族群等六大主流产业，而待下半年复苏环境较为明确时，台股将有望掀起新一波行情。

姚宗宏分析，整体景气循环进入百业待兴阶段，景气循环相关产业值得留意，电子股中去年库存调整压力较大的部分产业，今年已结束库存消化周期并进入复苏阶段，其中电子股的面板、记忆体需求逐渐增温；传产方面，则有纺织成衣、自行车产业，纺织历经去年库存去化之后，今年供应链下单回归正常，自行车则受惠大陆需求增加，营运同步回温。