HBM供不应求 美光股价飙

美光股价在1日盘中上涨6.9％，一度冲上126.01美元历史新高，使公司市值达到1,400亿美元，收盘价回到124.3美元。2日早盘美光股价下跌2.13％至121.65美元。

美银证券分析师阿尔亚（Vivek Arya）于近日报告中预测，AI运算需求将推动全球HBM晶片市场营收在2027年前达到200亿美元，届时美光HBM市占率将从目前的5％扩大至20％左右。

阿尔亚表示：「AI加速器及AI伺服器需求让辉达及博通跃升为领导业者。」他将美光目标价调升24美元至144美元，股票评等维持在「买进」。

美光近年为了抵挡DRAM与NAND Flash晶片价格跌势，积极投资发展HBM晶片技术，抢先在今年2月量产最新HBM3E晶片，顺利抢下辉达H200 AI GPU订单。

梅罗特拉在今年2月表示：「我们预计今年度（今年8月底止）HBM晶片营收高达数亿美元，估计本季（5月底止）HBM晶片营收将达到DRAM晶片营收水平，HBM晶片毛利率也将媲美公司整体毛利率。」

梅罗特拉宣称美光今年HBM产量已经售罄，明年HBM产量也已多数被客户预订。在HBM晶片大卖的情况下，美光上季（2月底止）EPS达到0.42美元，令原本预期美光上季亏损的分析师喜出望外。美光也预期本季营收可达66亿美元。

阿尔亚看好AI加速器市场营收在未来3年内倍增至2,000亿美元，届时可望带动二线供应商股价上涨，而他口中的二线供应商包括美光、Marvell及超微。