辉达28日公布最新财报 大摩模拟两情境

广受瞩目的辉达财报将于28日公布。图／美联社

大摩推演辉达财报两大情境

广受瞩目的辉达财报将于28日公布，摩根士丹利证券推估两大情境认为（见下表），若优于市场预期，辉达股价有望上涨3～15％，若劣于预期，部分概念股可能将出现5～10％的下行空间，但目前维持正向看待，且若辉达能化解市场对于出货推迟的担忧，有望带动供应链反弹，看好台积电、鸿海、纬创等17档AI概念股，给与「优于大盘」评等。

大摩将辉达重新列为首选标的，估其第二季营收为280亿美元、第三季300亿美元，略低于市场更乐观的315亿～320亿美元预期。不过，大摩认为，辉达能否化解市场对于Blackwell晶片延迟出货的担忧，更显重要。

大摩表示，CoWoS-L良率很高，而Blackwell晶片产量应会进一步增加，辉达若能重申Blackwell晶片下半年出货延迟时间有限，有望可化解市场担忧，并带动相关供应链股票反弹。

相关AI概念股中，大摩将台积电、川湖、纬创、鸿海、信骅等列为首选标的，还看好广达、纬颖、技嘉、华硕、京元电子、金像电、建准、爱普*、光宝科、奇𬭎、致茂、台达电等17档给予「优于大盘」评等。

大摩表示，即使辉达股价可能受质疑，但买盘也会重新浮出台面。且主要的超大规模资料中心都增加了资本支出，皆为辉达的营收来源，且都将流向辉达的相关供应链。（相关新闻见A10）