辉达财报将上场 外资喊话挺AI

加权指数18日原本开低走高，但盘中急转直下，多数电子股均面临杀盘，外资不仅单日卖超193.27亿元，为连续第七个交易日卖超，8月迄今更只有两个交易日站在加码方。外资圈人士指出，受到美国债信遭降评、信评机构降评银行业风波、美国通膨压力仍高与升息时程恐拉长等外部因素侵扰，国际机构法人为规避风险，是暑假期间不停提款主因。

值得注意的是，市场最大亮点持续聚焦AI，全球领头羊辉达即将公布财报，是多头力挽狂澜的寄托，各大外资研究机构都赋予辉达「买进」或「优于大盘」投资评等，ALETHEIA资本更早早将目标价拉上千美元之谱，看好长期续航力，摩根士丹利证券亦把辉达列为族群投资首选，目标价为500美元；另外，瑞银、花旗环球、瑞穗证券等给出的目标价都在500美元以上，海通国际则赋予774美元目标价。

摩根大通证券台湾区研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）指出，AI相关GPU的供需缺口至少在2024年中前无法被完全填补，这将是AI狂飙的主要动力，且在接下来陆续登场AI巨头如：辉达、Marvell、博通等法说会财报上，均可能再次获得印证。

野村证券说明，过去一个月以来，AI带动晶片需求，多家科技大厂的财报增强晶片周期性复苏的信心，接下来最重要的就是辉达财报与对新一季营运展望，以进一步确认高阶AI伺服器与PC对晶片需求的拉升状况。

对应至台系供应链，摩根大通青睐广达、纬颖、致茂、台光电、台积电；摩根士丹利证券则看好生成式AI与AI伺服器长线发展，点名台积电、世芯-KY、创意与京元电。

其次，AI相关企业今年来获利调升幅度约14％，部分主要AI企业已开始端出获利超预期的表现。更重要的是，虽非AI领域企业评价便宜，但较大的电子次族群如：智慧机、PC、非AI伺服器、汽车等，目前均无任何需求恢复迹象，因库存持续偏高、可能延续到2024年，预期仍未摆脱低迷时期；这也足以解释，为何AI族群推估未来本益比今年以来继续攀高，非AI族群却仍苦苦挣扎。