AI有钱途 外资喊买纬创、广达

AI ODM两大人气指标股纬创、广达相继公告营运成绩。图／下载自freepik

AI ODM双强 内外资看多

AI ODM两大人气指标股纬创、广达相继公告营运成绩，纬创缴出优异财报，第三季每股税后纯益（EPS）优于预期，伺服器持续带动2024年获利成长，内外资一致青睐，广达短线虽因GPU供给受限有压，但研究机构持续看好伺服器与车用两大引擎带动2024～2025年成长，双双给予「买进」投资评等。

辉达（NVIDIA）将推出三款降规的GPU晶片抢攻中国市场，振奋市场，加上纬创第三季财报让多头派内外资吞下定心丸，摩根士丹利、瑞银、凯基投顾、汇丰、美银证券等全部维持「买进」或「优于大盘」投资评等，目标价区间介于130元～145元。大型研究机构对纬创股价站回三位数，信心充沛。

摩根士丹利证券指出，纬创营业利益率上升，让大摩对于辉达HGX GPU基板创造较高毛利率更具信心，随量能放大，纬创毛利率将有上升空间，估计纬创GPU基板业务第四季、明年第一季将持续放量，明年第二季甚至可望持续季增。此外，亏损的iPhone业务很快消除，辉达与超微（AMD）相关的AI伺服器业务会有亮眼成长，加上英特尔的Gaudi 3可望于2024年下半年加入，助毛利率扩张，明年对纬创将是「好年冬」。

汇丰证券持续看好纬创在非伺服器事业的获利能力，商用PC换机循环起飞，2024年PC业务产品组合将好转。外资估计，纬创今年EPS超越去年，上看4.38元，明后年更是大爆发，上看8.04元与10.09元。

广达近期召开法说会并且公告财报，受惠毛利率与营业利益率较高，第三季EPS季增26％、年增38％，至3.32元，超出市场预期。

凯基投顾指出，广达近期获得AI伺服器新专案与客户，公司竞争力强，且AI伺服器将持续成长至2025～2026年，预期明年整体伺服器营收将年增85％，远超今年的10％～15％，预估2025年伺服器营收将突破兆元。