AI起飞 外资喊买纬创、广达不手软

纬创财报优于市场预期，让多头派内外资吞下定心丸，摩根士丹利、瑞银、凯基投顾、汇丰、美银证券等全部维持「买进」或「优于大盘」投资评等。图／本报资料照片

AI ODM两大人气指标股纬创（3231）、广达（2382）相继公告营运成绩，纬创缴出优异财报，第三季每股税后纯益（EPS）优于预期，伺服器持续带动2024年获利成长，博得内外资一致青睐，广达短线虽因GPU供给受限有压，但研究机构持续看好伺服器与车用两大引擎带动2024～2025年成长，双双给予「买进」投资评等。

纬创日前公布的财报，优于市场预期，让多头派内外资吞下定心丸，摩根士丹利、瑞银、凯基投顾、汇丰、美银证券等全部维持「买进」或「优于大盘」投资评等，目标价区间介于130元～145元，也就是说，大型研究机构对纬创股价站回三位数，信心依旧充沛。

针对2024年营运，大摩进一步提出，亏损的iPhone业务很快就会消除，辉达与超微（AMD）相关的AI伺服器业务会有亮眼成长，加上英特尔的Gaudi 3可望于2024年下半年加入，有助毛利率扩张，整体而言，2024年对纬创而言将是「好年冬」。

不仅出售iPhone业务解除纬创部分营运压力，汇丰证券认为，持续看好纬创在非伺服器事业的获利能力，随商用PC换机循环起飞，纬创2024年PC业务产品组合将好转。外资估计，纬创今年EPS超越去年，上看4.38元，2024、2025年更是大爆发，上看8.04元与10.09元。

广达近期召开法说会并公告财报，受惠毛利率与营业利益率较高，第三季EPS为3.32元，超越市场预期。

凯基投顾指出，尽管广达经营管理阶层认为，GPU供给要2024年下半年才会明显改善，但近期获得AI伺服器新专案与客户，显示公司竞争力强，且AI伺服器将持续成长至2025～2026年。预期2024年整体伺服器营收将年增85％，大幅超越2023年成长10％～15％，受惠AI伺服器贡献，预估2025年伺服器营收将突破兆元。