《电周边》外资喊「买进」纬创 给出这个价

外资认为纬创有可能为新的人工智能伺服器提供运算板，原因有：1.它已建立了GPU主板的制造专业技术和记录；2.客户可能会选择多个供应商以分散供应链风险，以及3.自人工智能伺服器早期阶段以来已建立的客户关系。

纬创可望受益于不断增长的人工智能伺服器趋势。模拟纬创的人工智能伺服器收入贡献将从2023年的3%增加到2024年/2025年预期值的7%/9%。

外资分析，纬创的收入年增长将从2024年第一季度的年增长率0%，恢复到第二季度/第三季度的18%/30%，主要受以下因素推动包括：1.随着GPU供应增加，人工智能伺服器GPU主板的出货量将增加，2.个人电脑和一般伺服器需求的回升，以及3.子公司纬颖的贡献增加，其驱动力来自其ASIC人工智能伺服器出货的增加。

纬创的个人电脑收入将在第二季度/第三季度按季度增长7%/7%，主要受到季节性和需求回升以及人工智能个人电脑的推出影响。随着稳健的收入增长，产品组合改善（GPU主板具有较高的毛利率）将改善毛利率，而业务杠杆将改善运营比率，推动第二季度/第三季度的运营利润年增长率达到92%/70%。