辉达H200需求旺 台链同喜

TrendForce估算，辉达今年转以Hopper平台的AI GPU产品线，在全年出货比重约近90％，含括了H100、H200与针对中国客户的特规版H20，还有整合NVIDIA自家Grace CPU的AI超级晶片组GH200方案、锁定高速运算HPC之特定应用AI市场。

依辉达惯例，今年下半年起，预期辉达对于过去三到四季的出货主力产品H100系列，将以不降价、待客户旧专案出货完后自然淘汰的策略退场，并在此同时，转以H200为市场供货主力。

除了在前段板接制造占一定优势的纬创外，英业达与广达于第三季后，H200的产品出货比重亦逐步拉升。技嘉手上客户对于H200的新开案量需求庞大，尤其是采用液冷解决方案的H200专案，预期将有助于技嘉提升毛利表现。

随客户端对H200 AI伺服器的需求提升，TrendForce认为，将可填补辉达下一代Blackwell新平台恐因供应链尚需整备、而延迟出货的空缺，预估今年下半年辉达资料中心的业务营收，将不会受太大影响。

此外，依目前供应链规画时程来看，Blackwell平台放量时程将落在2025年。由于其裸晶尺寸（die size）是现行Hopper平台的两倍大，预计明年该平台产品成为市场主流后，将继续带动CoWoS需求成长。

TrendForce指出，CoWoS主力供应商台积电近期上调至2025年底的月产能规画，有望逼近7～8万颗／套，已将近2024年的翻倍，其中，辉达将占超过一半以上的产能。