輝達晶片夯 未來一年已訂光

大摩看好辉达股价可望再创新高，图为辉达执行长黄仁勋。（美联社）

摩根士丹利（大摩）表示，人工智慧（AI）晶片霸主辉达（NVIDIA）管理阶层最近披露，下一代绘图处理器（GPU）Blackwell需求强劲，「未来12个月已被订光」，看好辉达股价可望刷新纪录。

大摩本周为辉达执行长黄仁勋和其他辉达主管，举办与投资人之间的一系列会议，辉达主管群透露，Blackwell GPU产品「未来12个月已被订光」，代表如果有客户现在才下单，要到明年底才能收到产品。会议资料显示，辉达资料中心事业依然畅旺，Blackwell未来的能见度非常高，乐观看好辉达股价将再刷新纪录。

大摩说，Blackwell等待出货时间漫长，不只是Blackwell需求强劲的讯号，也暗示Hopper产品线需求将持续热络，客户急需下，可能改买Hopper晶片，「预示了未来一年的出货量将维持高成长」。

虽然一些分析师认为竞争对手可能蚕食部分市占，大摩团队认为明年实情恰好相反，「辉达可望在2025年继续扩大AI处理器的市占，因为最大的客制化晶片用户都大幅扩大采用辉达的解决方案」，各项讯息都强化这一观点。

大摩形容，辉达主管对于「超强2025年」展望的观点，只是「长期投资循环的早期阶段」。辉达预定11月发布本季财报。Siebert投资人马里克（Mark Malek）指出，辉达本季获利预料将年增逾80%，若从乐观面来看，这种成长率依然非常高，也高于其他竞争对手。

瑞士银行（UBS）分析师团队指出，台湾本周发布的出口数据，广泛符合该公司对于辉达本季（止于10月31日）资料中心营收将季增15%的预估。

辉达态度乐观，首先获益当推台积电，台厂供应链本季已经出货GB200伺服器，鸿海最近一次法说会中表示，AI伺服器GB200将如期在第4季小量出货，预估2025年第1季开始放量，鸿海会是第一家和第一批出货的厂商。