集邦：DRAM Q3恐量平价跌

今年Q2全球DRAM厂自有品牌记忆体营收排名

根据集邦科技旗下半导体研究处表示，2020年初在伺服器DRAM价格强势领涨的带动下，各类DRAM价格翻扬，即便新冠肺炎疫情在第二季开始蔓延全球，但采购端因担忧零组件断货，并未减少原本预估的订单量，使DRAM供应商出货量优于预期，进一步激励整体DRAM价格涨幅扩大，推升第二季DRAM总产值至171.11亿美元，较第一季成长15.4％。

但集邦指出，经过连续两季的拉货后，伺服器业者库存水位已逐渐攀升，在整体经济仍处低潮的情况下，以企业端伺服器为首的采购动能开始转趋保守。在DRAM产业由伺服器产品线领涨领跌的趋势下，恐带动其他产品价格一并反转向下。因此预估第三季将出现量平价跌走势，DRAM原厂获利能力将转弱。

观察三星、SK海力士、美光等三大DRAM原厂营收表现，第二季走势一致且无明显变动，在DRAM量价齐扬带动下，营收成长皆突破双位数；而各家市占除三大巨头以外，其他厂商占比合计仅5％。然第三季由于适逢美光财务年底，推测其会较积极降价求量，可能使市占小幅上扬，但三大厂整体格局仍不受影响。

从技术发展来看，三星第二季持续将Line 13部份产能由DRAM转向CMOS影像感测器（CIS），并准备启动平泽二厂P2L，预计下半年投入DRAM生产，在弥补Line 13投片下滑的同时，也开始拉高1Z奈米制程比重。SK海力士M10厂DRAM投片持续转向CIS，同时增加M14产出，下半年将小幅提高无锡厂的产能，全年DRAM位元增加主要来自于1Y奈米制程比重提升。

美光今年仍着重在1Z奈米制程的量产与产出比重的拉升，当前适逢量产初期且部分OEM处于产品验证阶段而占比不高。预计随着验证通过，1Z奈米将成为美光主推制程，而总产能方面则与去年大致相同。整体而言，今年三大DRAM原厂皆审慎扩增产能，加上疫情对需求端带来的低潮尚未解除，预估明年位元成长仍有近七成来自1Y奈米与1Z奈米的先进制程转换；而厂房扩增的产能增加仅占三成。

至于南亚科、华邦电、力积电的表现，第二季皆专注在下一代制程的研发，如南亚科积极专研1A/1B奈米并期望尽快导入试产，华邦电持续提升新制程25奈米的良率，而产能扩建倾向以Flash为主，力积电则在25奈米DDR4产品改良的同时，并以代工逻辑产品为营运重心。