法人下调Q3、Q4 DRAM合约价预测

就台系记忆体族群近期表现而言，股价持续疲软，近五日法人卖超集中在南亚科、华邦电上，分别有1.3万张、2,395张；买超则集中在旺宏上，合计有1.44万张。

南亚科、华邦电及广颖的股价已低于每股净值，旺宏也面临净值保卫战。

瑞银将2024年第三季DRAM合约价预测，小幅下调至季增5％（之前为季增8％）、2024年第四季下调至季增5％（之前为季增7％）。而第三季NAND合约价维持季增10％不变，但第四季预测下调至季增5％（之前为季增7％）。

瑞银并预测，PC及手机记忆体的库存调整，将在2024年第四季度结束，2025年将供给短缺至第三季，记忆体供需状况，将受高频宽记忆体（HBM）需求成长所带动。

但美国对中国大陆出口管制的不确定性，为中国大陆的晶圆设备（WFE）支出，增添复杂性，一方面会优化良率而增添设备，另一方面又担心需求，可能放缓采购进度。

法人也指出，原本市场预期第三及第四季的DDR4合约价走升，现货价也会跟上，然而，2024年旺季下旬需求不如预期，使得DDR4现货价及合约价同步向下修正，尤其PC用DRAM部分厂商开始转移产能、价格让步，供给端态度已见软化。