集邦：合约价进入上涨周期 DRAM出运 正式终结衰退

DRAM晶片合约价走势

新冠肺炎虽然导致大陆工厂复工时间延宕，但预计月底前复工率将回到五成以上，加上ODM/OEM厂及系统厂在去年因美中贸易战缘故，已将部份生产线移出大陆，对个人电脑及伺服器的出货影响可望在未来几个月补上。随着采购端拉货动能转强，市调机构集邦预估DRAM合约价第一季进入上涨周期，正式终结衰退。

■需求可望逐季成长

由于三星、SK海力士等韩系DRAM厂将部份产能移转生产CMOS影像感测器（CIS），今年DRAM总投片量约与去年相当，只透过制程微缩来增加位元供给量，业界预估全球位元供给量将创下10年来新低，但需求维持逐季成长趋势不变，看好价格会逐季上涨。

集邦表示，经过去年近三个季度的调整，各终端产品的DRAM库存在第四季普遍回归正常水准，今年DRAM供给增幅有限，采购端开始提前拉货。因此，即便在去年第三季的高基期下，第四季DRAM供应商的位元出货量仍上升，由于量增结果，抵销整体平均报价的下跌。

■看好价格逐季上涨

今年以来标准型DRAM现货价累计涨幅已达10～15％，合约价预估将上涨5～10％。展望今年第一季，采购端的备货意愿明显，带动标准型DRAM、伺服器DRAM的合约价格反转向上。整体来看，DRAM合约价第一季进入上涨周期，正式终结衰退，包括南亚科总经理李培瑛、威刚董事长陈立白等业者，均对市况抱持乐观看法，并看好今年DRAM价格可望逐季上涨。

集邦指出，三星今年Line 13的DRAM产能将缓步转换至生产CIS，平泽二厂将于下半年启动量产以弥补Line 13的投片下滑，同时导入1z奈米量产，整体而言今年三星总投片量变化不大，1z奈米比重也不会太高，维持审慎增加产出的态度。SK海力士今年持续将M10的DRAM投片挪移至生产CIS外，同时将增加M14的产出。至于中国无锡的两座新厂，受到美中贸易战及新冠肺炎疫情的影响，投片规画倾向保守，今年规划以转换至1y奈米为主。

今年DRAM市场需求维持成长，包括笔电平均DRAM搭载容量已倍增至8GB或16GB，智慧型手机平均DRAM搭载容量提升到6GB到8GB之间，包括4K/8K电视及数位机上盒等DRAM搭载容量也倍增至2GB起跳，但DRAM位元供给年增率今年却出现停滞现象。法人表示，今年第一季DRAM市场已达供需平衡，第二季后需求回升将导致供给吃紧及价格上涨，不仅南亚科等DRAM厂营运看旺，包括威刚、十铨、宇瞻、广颖等模组厂同样受惠。