基金操盘手的2023年五大投资建议

1.强势美元告终:拜联准会(Fed)激进升息所赐,追踪美元对六大对手货币表现的美元指数去年劲扬逾8%。联准会仍维持鹰派立场,但市场测试官员的决心。汇丰资产管理全球首席策略师里特(Joe Little)预期,美元指数今年恐大跌逾10%。

2.陆股反弹:陆股连续两年表现失色后,随着防疫松绑,大陆重新聚焦经济成长和支撑疲弱的房地产市场,将为股市注入动能。法国巴黎银行格外看好旅游、内需和科技类股,并在其2023年模拟投资组合将陆股的投资评等上调至「加码」。

3.新兴市场再次崛起:进入新的一年,专家预期新兴市场将摆脱去年颓势。瑞银预估,今年新兴市场股票和固定收益指数的整报酬率将介于8%至15%。历史经验支撑基金操盘手对新兴市场的乐观看法。在亚洲金融危机与全球金融危机过后,MSCI新兴市场股票指数在1999年强弹64%,2009年狂飙79%。

4.债市回温随着经济衰退逐渐逼近,债券市场的大敌-通膨今年可望趋于缓和:路透社调查经济学家意见,预期今年底美国通膨可望降至3.1%。锋裕汇理(Amundi)固定收益策略师阿努兹(Valentine Ainouz)预测,今年底美国10年期公债值利率可望由目前的3.88%,降至3.5%。

5. 股市渐入佳境:股票投资人预测今年全球经济将呈现V型反弹,有助股市在年末收高。摩根大通策略师预测,今年将在市场动荡与经济下滑下开启新的一年,随着联准会最终决定改弦更张,将货币政策转向,预料股市下半年将渐入佳境。柏瑞投资(PineBridge Investments)预期美股将在上半年触底,在此之前恐面临更多下行压力。