《基金》数位转型领军科技势头 打造优质三收益聚富组合

年初由科技股先突破僵局，引领多头上演，产业发展也屡有佳音，惟考量市场变因仍在且高利率环境将维持一段时日，富兰克林投顾建议，追逐科技成长股的同时，也应配置优质三收益：美国股债平衡、精选收益复合债券型基金，加上与联邦利率正向连动的美元短票型基金，作为强化整体投资组合稳定性的核心部位，掌握时代主流趋势，打造稳健中又保有进攻力的聚富组合。

富兰克林坦伯顿科技基强纳森．柯堤斯(Jonathan Curtis)来台解析对最新的科技布局亮点与投资心法，提前卡位主流趋势商机。

二十一世纪初的移动式装备、云端运算仿佛还是昨日之事，如今市场焦点再转至生成式人工智慧(AI)，科技业后浪推前浪的速度之快，让科技基金的投资永远不缺话题。鉴于联准会升息周期接近尾声、市场对企业营收和获利轨迹的担忧消退，科技产业的一些不利因素逐渐缓解，富兰克林坦伯顿科技基金经理人强纳森．柯堤斯分析，当前在生成式AI兴起、疫情推动大规模数位转型投资双股力量触发下，2024年科技前景有望步上坦途。

数位转型是当今世界最重要且最具颠覆性的趋势之一，透过使用数位技术协助跨领域企业提升经营效率，且从根本改变企业运作模式并为客户、利害关系人提供价值，同时从策略、文化、营运、创新等层面为企业带来深远影响。

富兰克林坦伯顿科技基金团队预期，有稳定的创投投资挹注，「数位经济」企业成长速度稳步超越美国GDP成长率，放眼未来这股趋势继续处在向上格局，目前经理团队主要关注十大数位转型主题，包括AI、新商业、电气化和自主性、数位媒体转型、云端运算、金融科技、数位客户参与、物联网和5G、网路安全、未来工作。

特别是AI，具备基于资料与演算法创建原创内容的机器能力，举凡图像、文字、音乐、影片等，富兰克林坦伯顿科技基金经理人强纳森．柯堤斯形容，生成式AI正在为科技产业创造「iPhone」 时刻，能颠覆和改变各产业、部门，像是媒体、技术开发、娱乐、教育、医疗保健等，可惜许多投资人低估生成式AI为社会带来的正向且有益的影响力及机会，预估未来几年这种生成式AI将衍生数兆美元的机会。

避免产业爆发力可能伴随的较高风险，富兰克林坦伯顿科技基金严格管控投资流程，专注于有潜力创造可持续营收、获利、现金流量成长的公司，并期望从中获取长期投资价值。全球化布局、聚焦十大数位转型主题，目前有超过八成配置于美国，经理团队位处科技重镇矽谷，更具地理优势，产业分布侧重软体股超过四成、半导体近两成，涵盖微软、ServiceNow、Nvidia、艾司摩尔等领头羊企业(截至2023年9月底)。

此外，考量为投资人创造更高投资效益，富兰克林坦伯顿科技基金不只投资于上市企业，亦延伸部分资金到未上市公司领域，前者具有流动性、强大的资产负债表，且能以自己的资本为其成长提供资金，后者则能提供长期成长潜力，在利率上升的情况下，它们面对的重新定价压力相对有限。投资组合中同时结合上市公司、未上市公司，一方面差异化的流动性和报酬表现，将为基金带来潜在多元化收益，另外还能让经理团队对未来可能改变竞争格局的颠覆性前景提供第一手观察。