组合平衡型基金 抗震稳收益

投信法人建议，透过组合平衡型基金配置，降低单一资产风险，并能掌握经济成长下的投资机会。图／Freepik

组合平衡型基金绩效

国际货币基金（IMF）4月小幅上修今年全球经济成长预测，主因为美国与部分新兴市场表现强劲，带动全球经济克服通膨居高不下等阻力，经济基本面虽好转，但短期股市波动仍在，需更加留意波动控管。投信法人建议，透过组合平衡型基金配置，降低单一资产风险，并能掌握经济成长下的投资机会。

日盛目标收益组合基金研究团队指出，欧洲央行有望在今年6月启动降息周期，美国就业及消费强劲，联准会年内仍具备降息1～2码条件，估值修正高机率为短期事件。从公开市场操作来看，美国资金市场领先降息预期而呈现宽松，联准会逆回购使用量明显下降，意味着市场资金得到活化，导致准备金规模增加，扩张金融流动性，市场资金仍属充沛。

在利率风险趋缓下，全球股、债市皆有投资机会，股市可关注美国、台湾、日本及韩国等科技含量较高的市场，债券则以信用债券为核心。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰表示，美国经济表现强劲，但PCE物价3个月与6个月年化增速均回升，显示短线通膨下行力道减缓，因通膨僵固性持续，导致联准会官员态度转鹰，今年第一次降息时点恐落在6月之后，降息幅度也恐将减小，导致近期金融市场大幅震荡，尤其美股修正幅度加大。

短线在AI股修正、中东战事紧张、联准会延后降息等变数下，股市以震荡整理格局为主，建议布局跨国组合型平衡型基金，借由股债弹性配置以及多元市场，发挥分散风险、降低波动的投资效益。

群益全民成长乐退组合基金经理人叶启芳认为，近期金融市场波动度增加，除了经济因素变化外，地缘政治的不确定性是额外的新增变数，风险性资产短线进入整理格局；后续来看，持续关注全球原油供给是否受到影响。

长期而言，地缘战争对于金融市场趋势的影响性是短暂的，因此，投资策略仍将持续留意评价修正后的配置机会，投资人不妨透过多重资产策略来因应，既有助平衡当前面对的波动风险，也有助把握后续资产价格回稳的投资契机。