跨国组合平衡基金 抗波动

近年股债市波动频频，投信法人表示，建议透过多元资产布局，纳入跨国组合平衡基金因应。图／美联社

跨国组合平衡基金绩效表现

今年以来市场持续调整对主要央行降息预期，企业财报与经济数据好坏兼具，都牵动市场对景气前景看法，股债市累积一段涨幅、面临获利调解压力，使得近年股债市波动频频。投信法人表示，市场预期调整过程中波动难免，建议透过多元资产布局，纳入跨国组合平衡基金因应。

群益全民成长乐退组合基金经理人叶启芳指出，在经济成长动能与通膨放缓但未陷入衰退，股票部位首重优质标的，其中大型成长股现金流相对充裕、资产负债表较为稳健，符合优质标的之条件，加上利率走低有利于成长股走势。

部分评价相对更具吸引力，但同样具备营收获利稳定、资产负债表稳健之高品质标的，如医疗保健股，亦适合在当前后循环周期之投资环境，可适度留意；债市方面，非投资等级发债企业杠杆比率依旧低于历史平均，信用风险相对持稳，投资吸引力料大幅改善。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰认为，今年来全球股市震荡加遽，但现阶段金融市场风险情绪仍然稳定，且基本面并未改变，持续看好第一季股市表现，建议布局跨国组合型平衡型基金，借由股债弹性配置以及多元市场，发挥分散风险，同时可掌握股债轮动行情。

操作上股债投资比可采7比3，股票基金方面，短线领涨类股将由大型成长股及科技股转向低基期及防御族群；债券基金看好灵活入息策略基金，目前美国各天期债的殖利率是2008年金融海啸后的最高点，无论投资级债还是非投等级债，在当前收益空间，都明显超过过去10年的水准，目前的债券投资机会相当难得，灵活入息策略债券的弹性配置优势，可大幅提胜率。

日盛目标收益组合基金研究团队强调，全球经济增长将连续第3年放缓，但将避免陷入衰退，许多国家，包括美联储，预计今年将降息，今年将成为降息年，债券殖利率下滑已成市场共识，紧缩政策结束对于风险性资产价格上涨有激励作用。

在风险偏好情绪围绕下，建议持续关注美、台股及科技股、非投等债与可转债等资产发展。