组合平衡债基金 攻守兼备

示意图。图／freepik

全球主要股债指数表现

以巴冲突难解，国际地缘政治不确定因子短期内难以降温，VIX恐慌指数飙高至21.4，美国10年期公债殖利率居高，联准会（Fed）11月2日召开利率决策会议，利率不动机率达96.2％，投信法人认为，现阶段观察市场风险与机会仍存，可借由组合平衡型基金配置，有效执行降波动增机会的投资策略。

日盛目标收益组合基金研究团队表示，统计1900年～2022年的数据，S&P500指数通常在第四季的平均报酬率为3.6％，为全年最高，若当年前三季累积报酬率超过10％，通常第四季平均报酬率更高达4.6％。

美国景气优于多数其他欧洲、英国等成熟市场，仍相对看好美股投资前景。

虽然美债殖利率突破2007年高位，但是投资等级以及非投资等级的信用利差处于下降轨道，主要因为企业已逐渐适应通膨及升息环境，展望后市获利有机会回到正轨，对信用债券将是正向助益。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰指出，中长线来看，预期明年企业基本面将回升，且美国及台湾将在明年举行总统大选，执政党全力端出政治红利，有助投资气氛展望，后市行情可乐观看待，近期市场拉回可伺机逢低进场。布局建议多元资产组合型基金，借由股债弹性配置，发挥分散风险、降低波动度的优势。

虽然预期Fed降息时间延后，但升息进尾声已是市场共识，统计近三次暂停升息与开始降息一年后，投资等级债与非投资等级债的投资报酬各有胜负，借由分散布局不同券种才能兼顾风险与收益机会，以面对未来可能出现的市场波动，因此，采取灵活入息策略的债券，能掌握多元轮动行情。

第一金全球永续影响力投资多重资产基金经理人李艾伦强调，全球市况多空混沌，采多重资产结合影响力投资策略，一方面以多重资产因应风险情绪与投资机会瞬息转变，降低波动、守稳抗震，同时挑选优质的永续影响力投资企业股债标的，跟随环境、社会长趋势主题面向，快速应变国际政经与环境变化，追求成长报酬与永续发展正向贡献。