股债均衡组合 攻守兼备

平衡基金绩效表现

美国通膨下行趋势，市场期待联准会（Fed）何时启动降息，公债殖利率快速回落使投资级债券过去几个月一吐闷气，表现更加稳定，且景气放缓与生成式AI题材热，大型科技巨头得到投资人青睐，资金不断涌入美国大型品质成长股及一篮子投资级债的股债均衡投资组合。投信法人指出，现在可借由股债均衡组合降低风险，更有机会拉高报酬。

野村投信投资策略部副总经理张继文表示，美国经济软着陆的机率仍高，Fed主席鲍尔认为3月降息可能过早，但相信较晚的降息意味基本面比市场预期更具韧性，这对持有美国优质股债平衡型基金来说并不是坏事。由于降息时机仍需观察，建议透过伺机布局平衡基金，利掌握降息投资机会。

日盛目标收益组合基金研究团队认为，全球经济或将躲过衰退，预期待评价回归合理水位后，股债中长线趋势向上不变。建议持续关注美国、台湾、日本股市、科技股、非投等债与可转债等资产发展。

元大全球优质龙头平衡基金研究团队分析，随经济放缓与通膨显著改善，鲍尔最新发言可感受到这轮升息循环已经确定结束，投资级公司债的多头格局也进一步获得确认。随升息到高点，就业、通膨脱离过热水平，库存循环修正达尾声，新接订单已然止跌，有助美国企业获利成长，大型龙头企业率先受惠。

建议透过注重优质龙头企业搭配投资等级债的全球平衡型基金前进优质股、债市，借由专业团队操盘轻松囊括全球最佳投资机会，不须自己烦恼利率转折阶段配置比重及进场时间。

富兰克林坦伯顿稳定月收益基金经理人爱德华．波克强调，乐观看待今年固定收益资产高债息，与政策转向前景下潜在的资本利得机会。投资布局宜更侧重多元分散以掌握类股轮动机会，多留意具评价面优势的高品质股利股。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰建议，采组合基金配置以掌握类股轮动行情，股债投资比可采6比4。股票基金看好永续高息中小ETF、台股科技基金，债券型基金看好灵活入息基金、Fallen Angel债券基金。