跨國組合平衡基金 掌握股債契機、攻守兼具

今年来在AI题材持续发酵、财报表现报喜，不过短期价格已累积一段涨幅，同时降息节奏仍须视通膨与经济数据而定，故市场对于利率政策调整的时点预测变动，也同步牵动市场投资气氛，故在波动犹存的环境下，稳健型投资者不妨透过诉求稳健布局的跨国组合平衡基金来应对。

观察今年来投信发行之跨国组合平衡基金表现，前十强基金普遍累积上涨逾5%，表现不俗。群益全民成长乐退组合基金经理人叶启芳表示，年初以来随着经济活动回温，成熟市场基本面整体维持扩张，全球工业生产值也开始缓慢回升，今年下半年景气有望回到疫情前成长趋势。

通膨方面，虽然1月份美国核心PPI、CPI高于预期，然由于新租金已明显走低，预期终将团导致CPI，未来通膨数据仍有望逐步接近联准会政策水准，应无通膨回扬之隐忧。尽管市场对于联准会降息时点延后，但年内启动降息之可能性仍高，升息循环已告终结。

整体来看，仍有利风险性资产表现延续，不过考量短期资产价格也来到相对高位，而市场对于降息时点的臆测亦动态调整，故市场波动仍须留意，建议稳健型投资者不妨透过采取跨资产、跨区域配置策略的跨国组合平衡基金来应对，既能掌握资产轮动表现行情，亦有助平衡投资组合风险，攻守兼备。

叶启芳进一步指出，在投资标的选择上，股票方面可留意成长动能较佳、题材性丰富的美股、台股、印度等市场，债券方面，尽管降息时点的预测调整料带来价格上的波动，不过在通膨仍处下行趋势、利率风险降温下，债市多头行情仍可期待，建议可朝利差大、资产品质佳的券种来配置，当中长天期标的有助于提高收益水准，并在后续降息启动时掌握潜在资本利得契机。