组合平衡型基金 卡位股债弹升机会

法人指出，因应市场反弹中的波动，建议透过组合平衡型基金配置，掌握股债弹升机会。图／美联社

组合平衡型基金绩效

金融和信贷紧缩环境有助减缓需求，通膨压力缓解、主要央行紧缩周期结束，投信法人指出，因应市场反弹中的波动，建议透过组合平衡型基金配置，掌握股债弹升机会。

日盛目标收益组合基金研究团队表示，目前市场持续认为联准会下一步可望在明年中旬左右降息，债券市场方面，第四季长债发行规模缩减，有助于长期债券及较高存续期间的投资等级债表现，经济及企业基本面向好，有利于非投资等级债券利差收敛。

分析未来12个月盈余预估值向上的国家，包括美国、欧洲等成熟市场，且主要正贡献在大型、成长及科技类股，预估相关类股受惠基本面，股价表现将相对亮眼。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰认为，短线两大关注风险：联准会再次升息、财政部调高发债金额均未发生，一定程度舒缓殖利率压力，给予估值修正的风险性资产反弹空间。

观察厂商资本支出意愿保守，需求端展望未如前两季乐观，预估市场波动仍大，建议布局多元资产组合型基金，借由股债弹性配置，发挥分散风险、降低波动度的优势，债券基金方面，看好灵活入息债券基金，股票基金看好多头跟涨空头抗跌的台股永续高息中小ETF。

华南永昌Shiller US CAPE ETF组合基金经理人申晖弘强调，短线不宜躁进，建议分批逢回进场布局，不追高杀低，以长线角度介入美股为宜。基金操作仍维持价值投资策略，寻找本益比遭低估标的择优进场。

群益全民成长乐退组合基金经理人叶启芳分析，现阶段的市况来看，短线受到风险因素压抑，情势发展未如预期，使得资产表现相对震荡，不过投资仍将回归基本面，短线回档不失为逢低建立部位的契机。股票相对看好美股、亚股表现，固收资产建议仍持续留意高息标的表现。

富兰克林坦伯顿稳定月收益基金经理人陶德．布莱顿建议，现阶段投资组合偏好债优于股，均衡布局公债、投资级债与非投资级债以同时掌握品质与收益，广纳股票各产业中高股利与高品质标的，并借由股权连结证券为投资组合拓展可投资领域并提升收益机会。