风险及机会并存 跨国组合平衡基金稳因应

美国国会积极推动新一轮财政刺激，加上疫苗施打逐渐普及，强化经济复苏预期，推动大宗商品价格集体劲扬、通膨预期升温，近期公债标售需求清淡，推升美国10年期公债殖利率一度突破1.6％，导致近日股市震荡剧烈，科技股明显回调，面对机会与风险并存，可透过布局跨国组合平衡基金稳健因应。

投信法人表示，在经济复苏脚步未歇之下，加上资金条件仍相对宽松，在基本面及资金面有撑之下，风险性资产表现仍相对看好，但同时也须留意美债殖利率走势、全球疫情发展、后续货币及财政政策之动向。建议稳健投资人不妨透过具有跨资产、跨区域及跨产业布局特性的跨国组合平衡基金来因应，既掌握不同资产的轮动行情，亦能分散投资组合风险、拉高胜率。

观察投信发行跨国组合平衡基金今年来表现，泰半都缴出正报酬成果，若以新台币累积行来看，表现最好的两档产品分别为群益多重资产组合基金与保德信新兴趋势组合基金，截至2月25日止，年至今绩效分别近6.53％和6.35％。

群益多重资产组合基金经理人叶启芳分析，在全球各国积极展开疫苗接种作业下，使得2021年全球经济复苏基调更加确认，中长期来看，偏多操作的看法不变。短期而言，股市买气受公债殖利率上升所抑制，先前领涨的科技成长股遭到抛售，然景气连动度较高的循环价值股表现相对稳健，虽然暗示着经济复苏预期仍持续发酵。

但在市场情绪面的波动使得资金轮动快速之下，建议投资人不妨采多重资产布局策略来因应，有助降低单一市场风险之外，也能灵活掌握不同资产的轮涨契机，同时也广纳多元收益来源，达到进可攻、退可守的投资效果。

叶启芳指出，资产配置方面，美股在总统拜登政府就任后，新政措施或可期待，疫苗开始施打也使得美国经济可望打底复苏，后市表现仍可关注，新兴市场也可望在疫苗使用之下，恢复经济成长动能。

其中亚洲市场中的台湾、大陆国、印度、东协不仅在各大研调机构的预估下，有较高的经济成长潜力，在投资题材上也是多元，无论与当前全球主流科技趋势相关之重要供应链股或创新科技题材，或疫情趋缓后可望受惠的消费相关题材，表现都值得留意。债市方面，可维持较高的可转债部位，并搭配高息券种如高收益债、优先顺位高收债。