跨国组合平衡基金 抗市场波动

近期金融市场波动频频，建议透过具有跨资产、跨市场配置特色的跨国组合平衡基金来因应。图／本报资料照片

跨国组合平衡基金绩效

近期金融市场波动频频，市场法人表示，波动放大使投资操作难度提升，但考量全球经济状况仍属有撑，后续投资亦将回归基本面，且年内仍具降息可能性，风险性资产仍有表现机会，建议透过具有跨资产、跨市场配置特色的跨国组合平衡基金来因应。

群益全民成长乐退组合基金经理人叶启芳分析，全球经济动能均优于市场预期，3月全球制造业PMI升至50.6，美国、欧元区下滑，日本、新兴市场与大陆制造业PMI回升。从全球制造业PMI先行指标来看，新订单与新出口订单上升，未来产出预期则维持在高位；全球服务业PMI升至52.5，美国以外市场指数同步回升，欧洲连续两个月回升，服务业动能较制造业来的强劲。但3月美国CPI数据超出预期，核心服务价格呈现僵固，联准会需要看到同样或更长时间通膨降温的证据，即通膨呈现降温走势才能具备降息信心，故市场也调整对于联准会降息时间点的预期。

近期金融市场波动度增加，除经济数据变化，地缘政治的不确定性式额外的新增变数，也令股市短线进入整理格局，长期来看，地缘战争对于金融市场趋势的影响性多为短暂，且经济增长状况与企业获利表现仍有撑，中长期表现仍不看淡。现阶段投资布局包括美股、台股仍可持续留意，收益资产方面，属性稳健又具有高息特性的券种如金融债、优先顺位非投等债等可关注。

凯基收益成长多重资产基金经理人李怡勋指出，短期股市仍承受来自市场情绪转趋保守的修正压力，但长线来看经济基本面成长无虞，想降低资产曝险程度但不想错过企业获利成长契机的投资人，可考虑同时纳入股票、债券、掩护性买权的多重资产基金，除保有参与优质企业成长的机会，双向配置非投资级与投资级债，也能平衡违约风险与债息殖利率。

搭配掩护性买权收取权利金，打造股债多元现金流，建议趁市场震档之际逢回伺机布局，可望兼顾风险控制与提高投资效率，不失为美国联准会实现降息之前，因应多变市况的核心标配。