平衡、組合基金 抗波動

乱流来袭，台股单日涨跌屡创纪录，致使台股基金表现跟着洗三温暖，国内平衡及组合型基金因应长多格局下的回档修正，仍以较相对较高持股水位搭配债市并保留部分现金部位应战，本月以来表现相对抗跌、持盈保泰。 (联合报系资料库)

乱流来袭，台股单日涨跌屡创纪录，致使台股基金表现跟着洗三温暖，国内平衡及组合型基金因应长多格局下的回档修正，仍以较相对较高持股水位搭配债市并保留部分现金部位应战，本月以来表现相对抗跌、持盈保泰。

投信法人认为，台股短线大跌加上又有总体经济、货币政策及企业财报展望等不确定因素，将使行情震荡幅度加大，建议可纳入平衡及组合型基金，以股债配置较低波动度参与台股产业成长投资机会，并控制下档风险。

根据理柏资讯统计至8月7日，整体台股基金8月以来跌幅近6%，同期间相对抗跌的国内平衡、组合型基金跌幅介于2-4%；进一步分析投资部位分布，持股水位平均近七成，类股虽以电子股为主轴，但增加非电产业比重，债市部位多有一至两成，此外，部分标的同时保留5-10%现金以因应行情变化。

国内平衡型组合型基金绩效

复华台湾智能基金经理人刘明沧表示，目前配置纳入了主动式绩优台股基金，并搭配被动型台股及美国公债ETF，有助掌握类股轮动并提高投资组合的报酬稳定度。

由于台股本波大幅修正来到合理价位，将台股部位拉升至近7成、债券部位约25%，聚焦公债及投等债兼顾收益及避险作用，同时观察美国联准会动向、总体经济讯号变化，作为后续调整股债配置比例之依据。

AI创新加上台湾特殊地位，明显受惠于生产力循环的复苏，瀚亚理财通基金经理人经理人刘家宏认为，在产业面上，电子仍以AI类股为主流类股，在科技革命阶段，估计会有更多的族群受惠，而传产表现虽然较落后，但部分的产业已逐渐复苏。

虽然近期的台股剧烈震荡，但中长线在AI的发展下，台股上涨动能仍强劲，对于稳健投资人，则可布局股债资产的组合基金，透过弹性的调整，达攻守兼备效果。

短线上，复华传家二号基金经理人郭家宏指出，台股大跌逐步消化市场利空，加上融资余额大减，有利大盘回稳筑底。

不过因应股市波动性加大，增加持股分散性及着重在各产业的龙头权值股，对于涨多或产业基本面有疑虑者进行减码调节。