平衡型、多重資產基金混搭 抗波動

凯利投资衰退风险仪表板

富兰克林坦伯顿基金集团公布8月美国经济仪表板，整体灯号连三月亮出「扩张」的绿灯。 有别于近日市场浮现对美国经济衰退疑虑，富兰克林、安联等资产管理业者对美股后市仍抱持乐观看法，预期牛市将会延续；若担心美股9、10月向来震荡机率高的问题，可先将资金配置于平衡型、多重资产等混合资产基金。

近期经济数据牵动美股表现，富兰克林证券投顾昨（10）日公布的美国经济仪表板追踪三大类共12项美国经济指标，8月数据显示，多数数据维持不变，但当中的失业金申请、商品从「谨慎」的黄灯改善为「扩张」的绿灯，但ISM新订单从「谨慎」的黄灯恶化为「衰退」的红灯。

富坦基金集团旗下凯利投资策略师杰佛瑞．修兹指出，市场经常将初领失业金人数视为「煤矿中的金丝雀」，8月数据飙升可能跟密西根州汽车工厂正常关闭、贝罗飓风有关，但随相关影响消退，初领人数再次低于2023年水准，这是经济持续扩张的积极讯号。

富坦研究院资深市场策略师克里斯‧加利波表示，考量目前经济情势，2024年降息应归类扩张性降息，预期牛市将延续，降息后增加股票部位可能很有吸引力。

富兰克林证券投顾表示，着眼美国就业放缓实为景气循环末期正常现象，预期联准会有足够降息空间因应，并有助支撑经济和美股。而因9月至10月期间向为美股较震荡时期，建议以美国平衡型基金及精选收益复合债券型基金为核心，搭配美国非投资等级债券型基金，防御股市波动并掌握收益和资本利得机会。此外，苹果新品可作为第4季科技新品上市及传统旺季的重要风向球。

安联AI收益成长多重资产基金经理人庄凯伦也认为，尽管市场出现短期波动，但对未来几年美国经济弹性、企业获利成长、人工智慧创新和采用所带来的成长潜力仍持乐观态度。AI应用可留意许多软体公司拥有丰富的资料库来训练AI模型，并关注透过重塑数位转型，提高效率和自动化潜力的企业，看好医疗保健、金融、消费及工业的发展。

富兰克林坦伯顿稳定月收益基金经理人爱德华‧波克亦表示，美国经济成长动能即便放缓，也仍在接近长期平均水准；在利率政策正常化下，债券与利率敏感型资产最受惠。