市场杂音多 组合平衡型基金抗震

近一年组合平衡型基金绩效前十名

IMF最新报告，上修美国、日本，下调大陆、欧元区今年经济展望，却仍担心大宗商品价格、地缘政治碎片化、通膨再起等风险下调明年预测，整体风险资产仍有上涨空间，但波动仍在，投信法人建议，透过组合平衡型基金多元化资产配置，有效分散风险，且不漏接投资机会。

日盛目标收益组合基金研究团队表示，联准会维持高利率，及通膨上升的利空测试后，债券资产也经历结构性下跌，以当前殖利率水位，反映债券价格有上涨空间；股市经历大幅修正后，依据历史数据显示未来几个月股市上涨的可能性大增。

利率政策不确定性升高导致无风险利率大幅跳升，资产再定价将会持续造成价格波动，除可留意美国极短期国库券以对应市场波动，在经历价格大幅修正后，择机关注长年期政府债券；股市的科技、成长相关股票型资产仍是留意主轴，近期美股进入整理区间，但景气展望仍偏正向，接下来迎来财报季，AI作为未来科技发展的重要方向，对美国高科技股的中长期前景持乐观态度。

瀚亚多重收益优化组合基金经理人郑夙希指出，美国高利率、欧洲及大陆的经济疲弱持续支撑美元偏强势，美元趋势性转弱有待欧洲与大陆经济成长超乎预期或是联准会转鸽预期升温。明年联准会降息路径存在较大变数，意味着股、债将持续震荡；但鉴于全球企业获利成长仍具韧性，加上第四季是股市传统旺季，债券价格也有望在升息尾声逐渐趋稳，股债均具投资价值，建议可逐步入手组合基金，同时掌握股债行情。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰认为，短线除利率因素，美国国会因拨款法案、众议院议长遭罢免陷入僵局，加上美国汽车工人罢工，使股市风险情绪受影响。但预估至年底制造业周期调整完毕开始向上，加上获利数字转正，待第三季财报数字开始公布后大盘可望重拾涨势。

短线杂音增多，市场波动将持续加大，建议采组合型基金投资策略，以分散市场风险。操作上股债比7比3，减持报不佳产业、与大陆关联度高的全球型股票，增加美国价值股，NVIDIA财报公布后，可逢低回补美国科技股。