组合平衡型基金 逐利兼抗震

美国正走在软着陆的良好路径上，市场认为逐险情绪合理，投信法人建议透过组合平衡型基金配置，掌握逐利抗震投资脉动。图／美联社

组合平衡型基金近期绩效前十名

美国联准会降息预期一延再延，债券承受压力；股票市场受惠AI议题及经济强劲的利多，科技相关产业及区域涨幅领先，今年以来股票市场表现跑赢债券。美国2月就业数据公布后，据FedWatch工具统计，6月降息机率小升至6成左右，全年降息幅度预期维持4码，本周美国将公布2月消费者物价指数（CPI）、零售销售和消费者信心报告，都将是投资重要观察指标。

投信法人认为，美国正走在软着陆的良好路径上，市场认为逐险情绪合理，建议透过组合平衡型基金配置，掌握逐利抗震投资脉动。

日盛投信固定收益研究团队表示，美国经济和通膨的强劲数据推动美国在6月才会降息，但未改变股市上涨路径，美国最终仍将降息以防范经济衰退。虽然近期经历调整后已大致回到合理区间，然受到通膨反复及债务发行上升等不利因素影响，债券殖利率波动仍不易下降。股市在企业基本面转好及资金进驻下，股价仍有上涨空间，同样情况也会推升非投等债价格上涨。

日盛团队指出，今年以来表现强势的区域或类股或将成今年赢家。观注主轴着重在美国股市，及科技周期强烈推动下的台湾、日本等科技产业链。债市方面，今年全球主要央行开始进入降息循环，且企业违约率预期将低于去年，产业复苏及企业盈余增加，整体环境有利非投等债、可转债表现。

凯基收益成长多重资产基金经理人李怡勋则表示，投资人持有多重资产型基金便可同时布局股、债市；在美国降息真正到来前，市场与美国联准会降息预期差持续拉扯，市场波动可能升温，投资人可视投资需求及资金状况逢低布局，以迎接降息到来后的成长行情。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰表示，财报公布近尾声，个别公司股价波动影响降低，且在AI族群涨幅已大下，资金寻求科技以外投资标的，3月份大盘预估呈现类股轮动、指数高档震荡，建议采多元组合平衡基金布局策略，同步掌握股债轮动行情，股债配置比7比3，股票基金方面，核心持股为循环及科技基金，另适度配置价值与非美股票基金；债券基金方面，看好美国20年期以上A级公司债券ETF。