组合平衡基金 乱世保命符

投信法人建议，可透过组合平衡型、多元资产相关基金配置，降低风险，也能同时提升报酬。图／摘自Unsplash

组合平衡型基金绩效表现

随着通膨压力缓解、主要央行紧缩周期结束，投信法人建议，可透过组合平衡型、多元资产相关基金配置，降低风险，也能同时提升报酬。

日盛目标收益组合基金研究团队指出，在债券市场方面，第四季长债发行规模缩减，有助于长期债券及较高存续期间的投资等级债表现，而经济及企业基本面向好，则有利于非投资等级债券利差收敛。分析未来12个月盈余预估值向上的国家包括美国、欧洲等成熟市场，且主要正贡献在大型、成长及科技类股，预估相关类股受惠基本面，股价相对亮眼。

富兰克林坦伯顿稳定月收益基金经理人陶德．布莱顿认为，现阶段投资组合偏好债优于股，均衡布局公债、投资级债与非投资级债以同时掌握品质与收益，广纳股票各产业中高股利与高品质标的，并借由股权连结证券为投资组合拓展可投资领域并提升收益机会。

华南永昌Shiller US CAPE ETF组合基金经理人申晖弘强调，回归基本面观察，经济数据的判读上，美国陷入衰退的风险其实并不高，除非再度出现黑天鹅事件，否则美国经济可望软着陆，因此长线不宜看空，但短线一些明星股涨幅已高，须提防多杀多的风险。短线不宜躁进，建议分批逢回进场布局，不追高杀低，以长线角度介入美股为宜。基金操作仍维持价值投资策略，寻找本益比遭低估标的择优进场。

骏利亨德森投资客户投资组合经理全球主管Philip Wood表示，目前美国股债市均提供相当好的投资机会，债市历经2022年价格大幅回跌后，债券殖利率已来到2008年～2009年金融海啸时代以来前所未见的高档，从债息收益角度，现在是难得一见的进场时机。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰分析，观察厂商资本支出意愿保守，需求端展望未如前两季乐观，预估市场波动仍大，建议布局多元资产组合型基金，借由股债弹性配置，发挥分散风险、降低波动度的优势。