监管如防贼 金融家族沉重的原罪

在古早高利率时代，银行家的身份代表富有、高社经地位，随着财富传承、富者更富后跨业投资，在台湾首次金融改革时，台湾金融集团有吴、辜、蔡、花四大势力之称，即新光吴家（含新光金、台新金）、中信辜家（后为中信金、开发金、中租）、国泰蔡家（国泰金与富邦金）及花旗帮，与公股银行分庭抗礼，且之后获利、规模都超越公股，成为台湾金融市场壮大及后来出国打亚洲杯的主要力量。

随着金管会强化金融业负责人及大股东适格性，从判刑确定不宜出任负责人或大股东，一度扩大解释到「起诉」就要考虑社会观感，部分大股东主动卸下职务，转到幕后；之后又有产金分离、金金分离，及用洗钱防制法扩大推动的「股东持股透明行动方案」，又有不少金融业负责人必须选择留在金融业，还是去管产业。

金管会认为金融机构尤其是银行、寿险公司是经管大众的钱，负责人及大股东必须品性端正、无不良纪录，且产金或金金分离是怕金融业的钱被拿去过度投资、拉高杠杆，一套资本用两次，产业一旦出事会加重金融系统风险等，都是立意良善。

但不断叠加的强化管理，让金融负责人或大股东动辄得咎、被污名化，用家族资金承接其他产业股权，就要被检视产金分离，想推动金融合并要检视是否违反金金分离或不当图利，一般企业大老板管事天经地义，到金融业就要检视是否名正言顺，说好听一点是高度监理，直白的说就是经营相对绑手绑脚。

低利率时代加上金融市场近年波动剧烈，金融业是扛卖白粉的钱，赚卖白菜的利润，一场防疫险风暴，大股东还得拚命拿钱出来增资，在金融去大股东化的同时，若未来再现金融风暴，会不会没有人愿意拿钱出来救金融业？而金融机构有持股相对集中的大股东，究竟是财务稳定还是财团化？恐怕就留给时间去解答。