近百萬債券 ETF 投資人嗨翻解套 金融債強彈逾15%

彭博10年以上美元金融债券指数于各殖利率区间进场后，未来各期间报酬平均表现。(资料来源：Bloomberg、国泰投信整理)

美国公债殖利率近几周显著回跌，美国10年期公债殖利率自10月一度触及5%高点后，一路下探至4.2%以下，为三个多月来新低，带动市场投资情绪好转，债市重拾动能。不少债券 ETF 已从前波低点反弹逾一成，据投信投顾公会资料，截至10月底债券 ETF 受益人共88.1万人，不仅随着这波强弹陆续解套，还能享受此时债券高殖利率的现金流收入。

国泰投信表示，美债殖利率持续下探，主因全球通膨缓步回降，伴随劳动市场冷却，美国10月 JOLTS 职位空缺数降至873.3万，创2021年3月以来新低；11月小非农数据亦显示，美国 ADP 就业仅较10月增加10.3万人，远低于市场预期的13 万人，两者均透露美国就业市场正快速降温，增添 Fed 未来降息的可能。

惟美国11月新增非农就业人口达19.9万人，优于市场预期，对于明年第1季启动降息的乐观情绪有所降温，预期12月13日 FOMC 会议前，市场观望气氛转趋浓厚。

伴随美债殖利率回落，国泰10Y+金融债（00933B）追踪之彭博10年以上美元金融债券指数，同步上涨逾15% (2023/10/19~2023/12/6)，表现相当亮眼。截至12月6日，指数到期殖利率逾5.5%，据彭博数据显示，只要在殖利率突破5.5%时进场持有3个月、6个月、1年、2年的金融债，平均报酬率分别为2.2%、4.5%、9.2%、19.6%，而持有3年则上看35.1%，未来资本利得空间不容错失！

国泰10Y+金融债（00933B）基金经理人钟郁婕建议，追求稳健配息的投资人，可适当布局金融债，除了透过股、债配置增加资产抗震力外，同时锁定目前偏高的殖利率水准，有机会创造每月安稳现金流，配合未来 Fed 降息政策，更有赚取资本利得的空间。

截至12月6日，国泰10Y+金融债（00933B）规模增胖至172亿元，保管费同步下调至最低级距0.06%，经保费合计仅0.26%，对长期存债族来说是一大利多，随着联准会暂停升息、债市持续回温，法人看好00933B有望在短时间内剑指200亿元大关。

此外，国泰投信日前已公告00933B配息时程，除息交易日订在2024年2月27日，这是基金成立满3.5个月后的首次配息，期间将累积丰硕债息，法人表示，00933B首次配息金额应值得期待，投资人最晚须在2024年2月26日前买进或持有，稳健现金流有望入袋。