《金融股》中信金「配息、目价标」外资看法出炉

至于中信金业绩中最值得注意的领域是什么？外资点出：一、中信银行的非合并CET-1（普通股权益第一类资本）比率从2023年第二季度的10.92%明显反弹至第四季度的11.7%，目前已经舒适地高于2025年D-SIBs的最低要求11.0%。二、在2024年底之前移除对RWA（风险性资产）的当前处罚性营运风险费后，可能带来另外40个基点的增益。三、财富管理费收入的季度增长动能保持非常强劲，连续六个季度按季度计算呈现增长趋势（2023年第四季度按季度增长8%）。2023财年财富管理费年增长20%，但仍比2021历史高点下跌8%，意味着仍有相当大的上行空间。

外资将中信金目标价从新台币31.6元上调至新台币33.5元，同时也将2024-25年的每股获利预测上调了5-10%，并假设人寿单位的资产净值恢复速度更快。去年底台湾人寿投资资产总额为1兆9680亿台币，投资占比以海外固定收益的60.9%为最高，较上季底的60.9%微降，投报率为4.07%；至于台湾固定收益投资占比则为8.7%，较上季底8.8%微降，投报率则为1.78%，而现金部位则升至3.4%，上季底占比为2.8%。而债券ETF占比不到5%。