《金融股》中信金法说会后 内外资法人齐按赞

中信金(2891)法说会后，欧系外资法人出具报告给予「表现优于大盘评等」目标价26元；内资法人也给予「买进」评等目标价2元。

法人预估，中信金2021年税后净利518.33亿元，年增21％，EPS 2.67元。主要受惠银行净利差逐步上扬、各国经济陆续解封，且个案提存因素消除，获利可望真实显现；资金行情挹注，股债资本利得可望挹注台寿保获利增长。股利政策方面，中信金配发现金股利 1.05元，目前现金殖利率4.7％，由于公司表示台寿保接轨IFRS17没有问题，且符合上缴获利条件，不排除明年获利可以上缴金控，具高殖利率概念。

展望2021年，中信金维持预期全年净利差1.4％-1.42％；在放款部分，新台币放款动能可望延续，房市目前看来动能仍在，房贷可望持续成长，央行打炒房影响有限，另法金受惠出口、消费、投资、基建、5G与绿能等需求带动，主要法人客户多以出口为主，法金受疫情影响有限，外币则受惠疫情趋缓，各国经济活动复苏带动，海外子分行放款可望一扫过去阴霾，公司维持整体放款可望呈现高个位数成长的预期。在净手续费收入方面，若疫情可以在6月底受到控制，手续费收入仍可维持个位数成长。资产品质方面，首季逾放比为0.48%，备抵呆帐覆盖率为270%。