内外资按赞：世芯将重返千金

内外资对世芯-KY评价

世芯-KY（3661）股价脱离千金行列许久，外资大型研究机构看多热情再度爆发，直指车用高效能运算（HPC）领域新商机启动，人工智慧（AI）专案年底前加速提升，评价将展开修复，摩根士丹利、瑞信、美银证券、中信投顾等全给予正向投资评等，股价预期全超过千元。

受到国际股市下挫拖累，台股千金族群近期不仅阵容缩水，仅剩信骅、大立光、旭隼、力旺四档股价还在千元之上，更只有信骅股价还在2,000元之上，高价股亟需有指标股挺身而出挽救士气，除花旗环球证券力挺苹果大将大立光股价上看2,900元，就以内外资大型研究机构同声看好世芯-KY重返千金行列，最具多头共识。

摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿，是外资圈掌握世芯-KY基本面动态的指标分析师，赋予1,420元推测合理股价也是外资圈最高。

大摩指出，世芯-KY不仅可幸免于半导体下行周期之外，甚至可望受惠于晶圆代工产能不那么紧俏的环境，同时，ABF供应议题已然远离，长线成长动能依旧健全，值得留意的是，新的车用HPC商机将创造未来更高的成长潜力。

詹家鸿说明，客制化车用晶片需要设计服务公司的协助，世芯-KY基于以下理由，在车用HPC设计服务商机中坐拥优势：一、强大的先进制程晶片设计经验；二、身为台积电VCA合作伙伴；三、是一纯粹第三方设计服务供应商，并不销售自有品牌产品。

中信投顾同样青睐世芯-KY新商机，并提出，除既有7奈米以下的先进制程设计需求将维持成长至2023年外，世芯-KY的经营管理阶层亦看好，新创电动车业者为增加产品竞争力，积极投入自研晶片，目前世芯-KY在先进驾驶辅助系统（ADAS）与车用资料中心两应用领域已获车厂接触，部分设计案即将开展，预计2024年起贡献营收，成为另一股新的成长动能。

美系外资估计，世芯-KY今年每股税后纯益（EPS）30.64元、年增率4成，明年表现更剽悍，年增55.5％、来到47.63元，2024年的EPS则是62.36元。

瑞信证券从股价面出发，认为尽管世芯-KY近期稍有反弹，然目前才20倍本益比，是过去20倍～45倍的下缘，研判股价还有进一步上档空间。